20201130-东北证券-房地产_央行发布三季度货币报告_地产表述与二季度一致_30页

房地产行业周报总结（2020-11-30）

核心内容概述

本报告总结了2020年11月20日至11月26日期间，中国房地产行业的市场表现、行业新闻、土地市场、成交市场、推盘去化以及政策动态等关键信息，为投资者提供了全面的行业视角和投资建议。

主要观点

• 市场表现：申万房地产板块本周累计上涨0.85%，表现优于上证综指和深证成指，板块位于市场上游。
• 个股表现：奥园美谷涨幅最大（12.42%），世联行跌幅最大（-13.30%）。
• 行业新闻：多地加强商品房预售资金监管，推进装配式建筑发展，部分城市加大住房租赁行业管理，以及加强高校毕业生购房补贴政策。
• 土地市场：全国百城土地成交面积环比下降35.1%，同比下降71.8%，楼面价大幅下滑，供销比上升。
• 成交市场：新房成交面积环比上升14.0%，二手房成交面积环比上升2.4%，市场分化明显。
• 推盘去化：15城商品房推盘面积环比上升58.4%，去化周期为17.9月，批售比上升。
• 政策动态：央行保持房地产金融政策的连续性与稳定性，强化房地产金融审慎管理，同时多地加强房地产行业监管，如防范资金违规流入、优化预售资金监管等。
• 投资建议：推荐一线房企（万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福、招商蛇口）和二线房企（滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展、旭辉控股集团），并持续看好龙头物管公司。

关键信息

1. 市场表现

• 申万房地产板块收于4159.2点，累计上涨0.85%。
• 上证综指上涨0.91%，深证成指下跌1.17%，沪深300上涨0.76%。
• 板块表现优于上证综指，但弱于深证成指。

2. 公司动态

• 金融街：竞得上海市宝山区一宗宅地，总建面7.14万方，总地价18.3亿元。
• 云南城投：拟出售11家子公司股权，挂牌底价30.09亿元。
• 重点个股公告：包括股权转让、融资担保、股权收购、债券发行等。

3. 行业新闻

• 自然资源部通报新增40起乱占耕地建房典型案例。
• 贝壳研究院指出，11月前三周重点18城二手房成交平稳，年底市场季节性反弹弱。
• 武汉推动装配式建筑发展，提升住宅品质。
• 上海完成“十三五”二级旧里以下房屋改造目标。
• 中国证监会原主席肖钢指出，房地产行业进入存量时代，需发展存量运营。

4. 土地市场

• 供应面积：全国百城合计供应土地建面4291万方，环比上升43.4%，同比大幅下降37.0%。
• 成交面积：全国百城合计成交土地建面739万方，环比下降35.1%，同比下降71.8%。
• 楼面价：全国百城楼面价2100元/平，环比下降39.7%，同比下降45.3%。
• 溢价率：全国百城溢价率16.15%，环比收窄8.8%，同比走阔8.3%。
• 分线城市表现：
  • 一线城市供应面积下降，成交面积下降，楼面价上升。
  • 二线城市供应面积上升，成交面积下降，楼面价下降。
  • 三线城市供应和成交面积均上升，楼面价下降。

5. 成交市场

• 新房成交面积：30大中城市新房成交面积372万方，环比上升14.0%，同比下降8.0%。
• 二手房成交面积：15城二手房成交面积175万方，环比上升2.4%，同比上升9.3%。
• 分线城市表现：
  • 一线城市新房成交面积69万方，环比上升8.4%。
  • 二线城市新房成交面积182万方，环比上升18.3%。
  • 三线城市新房成交面积121万方，环比上升4.5%。
  • 一线城市二手房成交面积53万方，环比下降1.2%。
  • 二线城市二手房成交面积105万方，环比上升5.7%。
  • 三线城市二手房成交面积17万方，环比下降4.9%。

6. 推盘去化

• 推盘面积：15城商品房推盘面积476万方，环比上升58.4%，同比上升8.2%。
• 去化周期：17.9月，环比上升0.2月。
• 批售比：1.41，环比上升0.08，同比上升0.12。

7. 政策动态

• 央行发布第三季度货币政策执行报告，房地产表述与二季度一致，强调“房住不炒”及房地产金融政策的审慎性。
• 住建部简化企业资质类别和等级，精简审批条件。
• 上海市发布《租赁住房规划建设导则》，规定租赁住房套内面积不超过70平方米，禁设燃气管道和明火灶具。
• 首批公募REITs项目答辩完成，项目现金流稳定性是重点考量。
• 丽水市扩大购房补贴范围至硕士生和本科生。
• 中国银保监会强调防范系统性金融风险，严控资金违规流入房地产领域。

风险提示

• 行业资金面超预期收紧。
• 市场表现超预期下行。

重点公司财务数据

结论

本周房地产市场整体表现稳健，板块表现优于大盘。土地市场整体低迷，成交面积和楼面价均大幅下滑，但部分城市仍保持一定的热度。政策层面强调房地产金融审慎管理，防止资金违规流入房地产领域，同时加强预售资金监管和租赁住房建设。行业分化明显，一线市场表现优于三线，二手房市场整体回暖但区域差异较大。建议关注一线和二线龙头房企及物管公司，同时警惕政策收紧和市场下行风险。