20240602-天风证券-金融工程_沪深300增强本周超额基准0.65__6页_671kb

金融工程定期报告总结

报告信息

• 报告日期：2024年6月2日
• 分析师：吴先兴、姚远超
• 关联报告：
  1. 《金融工程：金融工程-2024年6月重点指数调样会带来哪些投资机会》（2024-06-01）
  2. 《金融工程：金融工程-哪些行业景气度在上行？——细分行业景气度跟踪-20240601》（2024-06-01）
  3. 《金融工程：金融工程-因子跟踪周报：换手率、波动率因子表现较好-20240601》（2024-06-01）

核心策略与收益表现

1. 戴维斯双击组合

   • 策略核心：以较低市盈率买入成长性股票，依赖EPS和PE的"双击"效应。
   • 历史表现：2010-2017年回测年化收益2645%，超额基准2108%，年度超额收益稳定。
   • 近年表现：2024年累计收益552%，超额中证500指数774%，本周超额0.42%。

2. 净利润断层组合

   • 策略核心：基本面超预期（净利润）与技术面跳空（断层）共振选股。
   • 历史表现：2010年以来年化收益2870%，超额基准2753%。
   • 近年表现：2024年累计收益亏损14.9%，本周超额0.09%。

3. 沪深300增强组合

   • 策略核心：基于投资者偏好（GARP、成长、价值型）构建因子（PBROE、PEG等）。
   • 历史表现：年化超额收益879%。
   • 近年表现：2024年超额收益5.01%，本周0.65%。

风险提示

• 模型依赖历史数据，存在失效风险。
• 市场风格变化可导致策略失效。