20250918-国金期货-沪铝期货日报_3页_915kb
报告摘要
沪铝期货日报总结
1. 期货市场概况
1.1 合约行情
- 日期：2025年09月18日
- 合约：沪铝 al2511
- 走势：全天维持低开震荡下行走势，日盘小幅波动，收盘收阴线
- 成交量：227,638手
- 持仓量：250,178手
1.2 品种价格
| 合约名称 | 最新价 | 现手 | 买价 | 卖价 | 买量 | 卖量 | 成交量 | 涨跌 | 涨幅% | 持仓量 | 日增仓 | 开盘 | 最高 | 最低 | 结算 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪铝加权0 | 20780 | 3 | ---- | ---- | ---- | ---- | 421,100 | -190 | -0.91% | 534,985 | -53,659 | 20880 | 20880 | 20700 | 20790 |
| 沪铝主连 | 20785 | 3 | 20785 | 20790 | 48 | 52 | 227,638 | -195 | -0.93% | 250,178 | -25,780 | 20890 | 20900 | 20705 | 20795 |
| 沪铝2510 | 20775 | 3 | 20770 | 20780 | 2 | 41 | 119,746 | -190 | -0.91% | 101,717 | -35,804 | 20870 | 20875 | 20675 | 20775 |
| 沪铝2511M | 20785 | 3 | 20785 | 20790 | 48 | 52 | 227,638 | -195 | -0.93% | 250,178 | -25,780 | 20890 | 20900 | 20705 | 20795 |
| 沪铝2512 | 20785 | 1 | 20780 | 20790 | 16 | 17 | 50,902 | -180 | -0.86% | 97,905 | 6,618 | 20890 | 20890 | 20705 | 20790 |
| 沪铝2601 | 20775 | 1 | 20775 | 20785 | 7 | 5 | 18,274 | -165 | -0.79% | 46,432 | 782 | 20860 | 20880 | 20705 | 20790 |
| 沪铝2602 | 20770 | 1 | 20765 | 20780 | 2 | 1 | 2,632 | -160 | -0.76% | 19,982 | 404 | 20840 | 20865 | 20710 | 20790 |
| 沪铝2603 | 20795 | 2 | 20785 | 20800 | 1 | 21 | 1,095 | -140 | -0.67% | 10,274 | 53 | 20870 | 20890 | 20735 | 20810 |
| 沪铝2604 | 20805 | 5 | 20800 | 20815 | 10 | 2 | 443 | -150 | -0.72% | 4,530 | 39 | 20880 | 20890 | 20760 | 20820 |
| 沪铝2605 | 20805 | 1 | 20805 | 20815 | 1 | 2 | 265 | -160 | -0.76% | 2,340 | 29 | 20900 | 20905 | 20765 | 20825 |
| 沪铝2606 | 20835 | 1 | 20785 | 20835 | 2 | 2 | 31 | -125 | -0.60% | 914 | 0 | 20855 | 20885 | 20760 | 20845 |
| 沪铝2607 | 20800 | 1 | 20775 | 20820 | 1 | 1 | 37 | -150 | -0.72% | 473 | -2 | 20845 | 20880 | 20785 | 20825 |
| 沪铝2608 | 20805 | 1 | 20795 | 20845 | 13 | 1 | 25 | -155 | -0.74% | 228 | 0 | 20850 | 20865 | 20770 | 20830 |
| 沪铝2609 | 20870 | 3 | 20695 | 20830 | 1 | 1 | 12 | -140 | -0.67% | 12 | 2 | 20820 | 20870 | 20780 | 20835 |
2. 现货市场情况
- 日期：2025年09月18日
- 华东现货铝报价：20,780元/吨
- 期货主力合约收盘价：20,785元/吨
- 基差：-5元/吨（期货价格略高于现货价格）
3. 影响因素分析
3.1 宏观资讯
- 美联储降息：在9月议息会议上宣布降息25个基点，符合市场预期。
- 点阵图预期：预计今年还将有两次降息，比市场预期多一次。
- 市场反应：由于前期市场已充分计价降息预期，消息落地后短期呈现“利多出尽”，有色金属价格普遍回落。
3.2 基本面资讯
- 国内电解铝生产：总体保持稳定，产能接近天花板。
- 下游行业：开始呈现季节性改善迹象，9月18日主流消费地电解铝锭库存为63.8万吨，较上周四增加1.3万吨，库存维持累库格局。
3.3 技术分析
- 走势分析：沪铝2511合约日线低开跌破20日均线，随后回升企稳。
- 技术指标：MACD红柱缩小，成交量急剧放量，持仓量减少，显示资金离场情绪浓厚。
4. 行情展望
- 短期趋势：电解铝价格可能维持区间震荡格局。
- 市场焦点：美联储降息后，市场关注点重新回归基本面。
- 下游需求：随着传统消费旺季来临，下游开工率逐步回升，或对价格形成支撑。
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