20260811-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_300kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于铂金和钯金期货及现货市场的最新数据指标、供需情况、宏观数据以及行业消息的分析，并附带了市场观点总结。内容聚焦于近期铂金与钯金价格走势、持仓变化、供需预测及宏观经济环境对市场的潜在影响。

主要观点与关键信息

1. 期货市场表现

• 铂金主力合约收盘价：最新为430.55元/克，环比下跌3.90元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为326.10元/克，环比上涨1.30元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

2. 现货市场动态

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：最新为434.52元/克，环比下跌1.76元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为327.00元/克，环比上涨5.00元/克。
• 铂金主力合约基差：最新为3.97元/克，环比上涨2.14元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为0.90元/克，环比上涨3.70元/克。

3. 供需情况分析

• 铂金CFTC非商业多头持仓：最新为9966.00张，环比减少243.00张。
• 钯金CFTC非商业多头持仓：最新为3003.00张，环比减少342.00张。
• 铂金供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 铂金需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。
• 钯金供需结构：面临2012年以来首次明显过剩压力。

4. 宏观数据影响

• 美元指数：最新为99.80，环比上涨0.20。
• 10年美债实际收益率：最新为2.43%，环比上涨0.03%。
• VIX波动率指数：最新为15.46，环比上涨0.56。
• 美联储利率预期：根据CME“美联储观察”，9月维持利率不变的概率为48.8%，累计加息25个基点的概率为51.2%；10月维持利率不变的概率为34.7%，累计加息25个基点的概率为50.5%，累计加息50个基点的概率为14.7%。整体加息概率有所回落。

5. 行业消息

• 美伊谈判进展：美方称接近达成临时协议，但伊朗否认，地缘局势仍存变数。
• 美国经济数据：7月非农就业新增意外转负，前两月数据大幅下修，CPI通胀预期降温，导致美联储加息概率下降。
• 政策信号：白宫经济顾问表示可能维持利率不变或降息，而部分美联储官员仍认为可能需要加息。

6. 市场展望

• 铂钯市场走势：受多头阶段性获利了结影响，铂钯主力合约震荡回落，市场整体呈现震荡筑底格局。
• 影响因素：
  • 宏观方面：美国经济数据降温，加息预期回落，美元指数走弱。
  • 地缘方面：美伊谈判反复，霍尔木兹海峡安全问题未解，油价和航运恢复情况需关注。
  • 基本面方面：铂金供应有限，需求增长，特别是氢能产业链；钯金则面临供需结构性过剩压力。

7. 操作建议

• 建议逢低轻仓布局多单。
• 注意严格风险控制，市场波动性仍存。

后续关注事项

• 美国经济数据：8月8日当周初请失业金人数、7月零售销售数据、7月CPI和PPI通胀数据、8月密歇根大学消费者信心指数初值等。
• 地缘政治动态：美伊谈判进展及霍尔木兹海峡安全局势。
• 供需变化：铂金与钯金的供应与需求预测，特别是钯金的结构性过剩问题。

数据来源与免责声明

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研究员信息

• 廖宏斌：期货从业资格号 F30825507，期货投资咨询证书号 Z0020723。
• 徐鼎烽：期货从业资格号 F03144963。