20151009-安信证券-机械军工周报（第41周）_推荐智能制造_军工_核电板块_后续持续催化_22页_848kb

机械军工周报（第41周）总结

核心内容概述

本周报告重点推荐智能制造、军工、核电等板块，认为市场大幅调整后，应关注结构性机会。军工、国企改革和核电是当前的重点投资方向。报告指出，军工央企改革是国企改革的核心，同时，工业4.0和环保行业也将持续受益。核电行业在技术成熟和政策支持下，迎来快速增长。

主要观点

1. 军工板块：军改和国企改革将带来持续催化，建议重仓军工板块，关注中直股份、中航飞机、中航动力、航天发展、中国卫星等标的。
2. 智能制造与工业4.0：智能制造是长期主题，受益于下游订单回暖和政策支持。重点推荐机器人、巨星科技、鼎汉技术等公司。
3. 核电行业：核电重启带动国内核电设备生产商迎来增长机会，预计到2020年市场空间可达2443亿元，年复合增长率超15%。内陆核电重启及出口将成为未来增长点。
4. 环保设备：环保政策推动行业投资加速，重点推荐隆华节能、天地科技、南方汇通、南方泵业等公司。
5. 铁路设备：高铁出海取得突破，尤其是中美合资项目和印尼高铁项目，铁路设备板块将受益于“一带一路”战略。

关键信息

• 行业表现：上周机械行业指数上涨6.7%，国防军工行业上涨7.4%，优于沪深300指数。
• 重点组合：中直股份、中国卫星、中航飞机、银河电子、新研股份、隆鑫通用、南方泵业、中国重工、中船防务、巨星科技、楚天科技、富瑞特装、吉艾科技、长荣股份、海特高新、常发股份、四创电子、海得控制、智云股份。
• 核心组合：南方汇通、四川九洲、机器人、航天发展、光电股份、宝德股份、通达动力、天广消防、中直股份、丹甫股份，累计涨幅显著。
• 投资建议：建议从长期产业空间大、业绩有安全边际、低估值的白马股三个维度选择投资机会。重点推荐军工、铁路设备、智能装备等板块。

重点覆盖公司投资要点

行业动态点评

国防军工行业

• 台风探测火箭：中国首次用探测火箭探秘台风“内部世界”，标志着技术突破。
• 市场化运行卫星：吉林一号卫星成功获取首幅影像图，推动军民融合和航天产业链发展。
• 第六代战机项目：中国第六代战机项目获证实比歼20先进一代，展现军用装备研发实力。
• 中巴潜艇合作：中国将帮助巴基斯坦建设潜艇，提升其国防能力。

智能装备行业

• 机器换人：广州召开“机器换人”智能装备专题会议，强调智能制造趋势。
• 机器人产业基地：南昌高新区将成为首个机器人及智能制造装备产业基地。
• 全球机器人市场：2018年全球工业机器人市场将达3000亿元，中国增速超30%。
• 服务机器人市场：预计2016年全球服务机器人市场规模将超过80亿美元。

油气装备及服务行业

• 马惠输油管道：长庆油田马惠输油管道平稳运行，提升原油运输能力。
• 元坝气田：中石化元坝气田将年底全面投产，提升清洁能源供应。
• 伊朗石油项目：伊朗将推出50多个石油勘探开采新项目，吸引国际能源巨头。
• 以色列油田发现：以色列在戈兰高地发现大型油田，实现能源自给自足。

核电设备行业

• 中广核清洁能源：累计上网电量超7000亿度，减排效应显著。
• 内陆核电重启：湖北、湖南、江西等内陆核电项目将陆续开工。
• 核电出口：华龙一号成功落地巴基斯坦和阿根廷，核电走出去迎来爆发点。
• 全球核电增长：预计2035年全球核电装机量增长45%，年复合增速超15%。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期：转型企业可能面临市场和政策不确定性。
• 宏观经济增速下行超预期：可能对周期股和传统行业造成压力。

投资建议

• 军工板块：持续关注军改和国企改革带来的机会，重点推荐中直股份、中航飞机、航天发展等。
• 智能制造：关注机器人、工业4.0相关企业，如机器人、鼎汉技术等。
• 核电设备：受益于技术成熟和政策支持，重点推荐丹甫股份、应流股份、南风股份等。
• 环保设备：关注环保政策驱动下的行业增长，如隆华节能、天地科技等。

行业重要资讯

• 国防军工：台风探测火箭、市场化卫星、潜艇合作、第六代战机研发等。
• 智能装备：机器换人会议、机器人产业基地、全球机器人市场增长、服务机器人市场扩大。
• 铁路设备：中美高铁合作、印尼高铁项目、新马高铁项目、中泰铁路合作。
• 油气装备：马惠输油管道、元坝气田、伊朗新项目、以色列油田发现。
• 核电设备：中广核清洁能源、内陆核电重启、核电出口、全球核电增长。

结论

本周机械和军工行业表现强劲，建议投资者关注军工、智能制造、核电等领域的投资机会，同时注意政策和市场风险。重点推荐航天发展、机器人、中直股份、富瑞特装、南方汇通、中海油服、海油工程等公司。