20240112-东吴证券-晨会纪要_16页_908kb

• 宏观策略Table_MacroStrategy
  一季度经济"开门红"关键在于财政政策力度提升，为应对高基数与有效需求不足，财政工具前置发力，与货币政策形成协同。预计2024年专项债提前下达规模较大，保障房建设或成重点领域。风险包括政策落实不及预期、外需超预期萎缩。

• 固收金工Table_FixedGain
  2024年金融债策略聚焦"低价+"标的，押注服务经济深化、入世过渡期尾声及成长股受益。推荐转债如京山科技、锂科开发等，看好超预期新质生产力及相关行业估值修复。

• 行业Table_Industry
  多领域呈现修复迹象：制造业订单结构优化，内需品牌受益；纺织制造外向订单回暖；机械设备推荐高景气碳化硅设备与焊接机器人；煤炭板块煤价稳中有升；环保政策加码减污降碳协同，推荐广汇能源等。

• 推荐个股Table_Recommend
  千味央厨：餐供餐饮龙头成长确定性高，大B小B双渠道布局优势明显。
  特步国际：库存去库完成，新品牌加快下沉渠道扩张，流水拐点初现。
  广汽集团：新能源业务主导增长动能，2023销量显著提升，维持买入评级。

注：其他板块（医药、电子、机械、周期等）散点提及核心预期，如华新水泥、千味央厨等重点推荐。