债券市场日报总结
核心内容概览
本日报主要涵盖了中国债券市场及可转债市场的运行情况，包括货币市场利率、国债和金融债收益率变化，信用债市场动态以及相关行业和政策信息。此外，还涉及了国际局势对市场的影响，如希腊总统选举失利引发的欧元区危机。
主要观点与关键信息
一、市场资金面
- 质押式回购市场：周一成交额达10931.97亿元，环比增长20.72%。
- 隔夜回购：全天加权利率下行6个基点，收于3.38%附近，成交7474亿元。
- 7天回购：加权利率下行6个基点，收于4.67%，成交2560亿元。
- 1个月回购：利率下行3个基点，收于5.38%，成交74亿元。
- 3个月回购：成交较少，利率在5.50%附近。
- 交易所市场：GC001开3.80%，收3.24%；GC007开4.50%，收5.05%。
二、债券收益率变化
1. 银行间货币市场利率
| 品种 |
2014/12/29 |
涨跌幅(bps) |
| R001 |
3.3557 |
-5.66 |
| R007 |
4.6267 |
-10.77 |
| R014 |
5.4303 |
-3.16 |
| R1M |
5.4409 |
+37.37 |
| R2M |
5.5 |
0 |
2. 中债国债收益率
| 期限 |
2014/12/29 |
涨跌幅(bps) |
| 1Y |
3.273 |
-4.59 |
| 3Y |
3.3683 |
-4.95 |
| 5Y |
3.5308 |
-0.49 |
| 7Y |
3.5621 |
+1.06 |
| 10Y |
3.6213 |
-1.26 |
3. 银行间金融债收益率
| 期限 |
2014/12/29 |
涨跌幅(bps) |
| 1Y |
4.0064 |
-5.00 |
| 3Y |
3.9958 |
-1.06 |
| 5Y |
4.1436 |
+4.00 |
| 7Y |
4.2158 |
+1.20 |
| 10Y |
4.235 |
+1 |
4. 银行间企业债收益率
| 信用等级 |
1Y |
3Y |
5Y |
7Y |
| AAA |
4.91 |
4.93 |
5.10 |
5.20 |
| AA+ |
5.45 |
5.51 |
5.66 |
5.80 |
| AA |
5.83 |
5.91 |
6.20 |
6.40 |
| AA- |
6.32 |
6.49 |
6.93 |
7.14 |
债市要闻
- 外贸增长目标下调：中国将2015年外贸增长目标从7.5%下调至6%。
- 对外金融资产数据：2014年9月末，我国对外金融资产62880亿美元，对外负债44918亿美元。
- 国企改革任务：国资委敲定2015年七大改革任务，优先鼓励通过IPO方式进行“混改”。
- 石油特别收益金调整：起征点升至每桶65美元，预计对“两桶油”影响不大。
- 深圳限购政策：从2014年12月29日18时起，深圳实行小汽车限购，每年限增10万辆。
- 希腊总统选举失利：希腊左派可能上台，引发欧元区危机，希腊10年期国债收益率升至9%以上。
发行与交易动态
- 利率债：短端收益率下行明显，中长端波动不大。
- 国债：1年期收益率下行5BP至3.27%，3年期下行5BP至3.37%，10年期下行1BP至3.62%。
- 金融债：国开债短端交易活跃，收益率继续下行；中长端小幅上行。
- 信用债：
- 城投债：交投热情回落，收益率小幅下行。
- 企业债：AAA级短端收益率下行，中低等级收益率波动不大。
- 公司债：多家公司发布定增或高送转公告，引发市场关注和质疑。
可转债市场
- 股市表现：上证综指小幅上涨0.33%，带动可转债市场涨多跌少。
- 可转债走势：25只上涨，3只下跌，涨幅前三为平安燕京（4.52%）、歌尔（3.73%）、国金（3.24%）。
- 跌幅前三：国金（-4.97%）、东华（-2.45%）、长青（-2.08%）。
- 成交额：周一成交131.671亿元，环比增长0.85%。
信用评级说明
| 等级 |
定义 |
| 投资档 |
A3、A2、A1 |
| 投机档 |
B3、B2、B1、C3、C2、C1 |
重要声明
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资料来源：Wind，招商证券
