20240226-国海证券-晨会纪要2024年第33期_22页_494kb

• 主要报告摘要与观点

  1. 中国船舶

     • 军民一体化总装龙头，南北船合并后业务扩展加速，订单饱满，建议增持，预计2023-2025年净利润分别为2819亿、5426亿、9282亿元，对应PE为5322、2765、1617倍。

  2. 禾赛科技

     • 全球车载激光雷达龙头，2023年订单量大增，2024年估值8倍PS，目标价1美元，建议买入。

  3. 焦点科技

     • 2023年利润增长显著（YoY超过199%），AI业务收入近千万，维持“买入”评级，预计2024-2026年净利润分别为456亿至可能更低值。

  4. 中证A50指数

     • 2024年1月发布，包含行业龙头股票，过去表现优于沪深300，估值处于低位，建议关注华泰柏瑞中证A50ETF。

  5. 降息与市场风格
     学期末

     • 降息后，市场反应各异，在非对称降息中成长风格在不同时间点表现优劣，建议布局顺周期消费和景气成长。

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