镍与不锈钢市场分析总结
核心内容概述
2025年1月16日，镍和不锈钢市场呈现以下特点：
- 镍市场：宏观情绪有所改善，但印尼政策的不确定性仍然较高。
- 不锈钢市场：整体处于震荡运行状态，价格波动较小。
基本面数据跟踪
镍期货
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-10 |
T-22 |
T-66 |
| 沪镍主力(收盘价) |
127,560 |
-120 |
2,330 |
2,810 |
-1,550 |
-7,050 |
| 沪镍主力(成交量) |
105,603 |
1,316 |
-54,136 |
-8,664 |
-48,161 |
-9,671 |
不锈钢期货
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-10 |
T-22 |
T-66 |
| 不锈钢主力(收盘价) |
13,165 |
-20 |
100 |
250 |
100 |
-880 |
| 不锈钢主力(成交量) |
123,908 |
-63,223 |
-71,579 |
-27,511 |
-31,279 |
-26,187 |
产业链相关数据
电解镍
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-10 |
T-22 |
T-66 |
| 1#进口镍 |
127,500 |
-225 |
2,450 |
3,325 |
-1,175 |
-6,625 |
| 俄镍升贴水 |
-100 |
0 |
-150 |
0 |
100 |
200 |
| 镍豆升贴水 |
-900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-400 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-330 |
-150 |
270 |
-80 |
680 |
-120 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
195 |
17 |
-29 |
12 |
-79 |
8 |
| 8-12%高镍生铁(出厂价 江苏) |
938 |
2 |
1 |
-1 |
-8 |
-74 |
| 镍板-高镍铁价差 |
338 |
-4 |
24 |
34 |
-4 |
7 |
| 镍板进口利润 |
-3,785 |
37 |
-832 |
-422 |
238 |
2,959 |
| 红土镍矿1.5%(菲律宾CIF) |
52 |
0 |
0 |
0 |
-1 |
0 |
不锈钢
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-10 |
T-22 |
T-66 |
| 304/2B卷-毛边(无锡)宏旺/北部湾 |
13,100 |
50 |
200 |
25 |
-125 |
-1,025 |
| 304/2B卷-切边(无锡)太钢/张浦 |
13,550 |
0 |
25 |
-150 |
-350 |
-850 |
| 304/No.1卷(无锡) |
12,500 |
100 |
100 |
50 |
-50 |
-1,000 |
| 304/2B-SS |
385 |
20 |
-75 |
-400 |
-450 |
30 |
| NI/SS |
9.69 |
0.01 |
0.10 |
0.03 |
-0.19 |
0.11 |
| 高碳铬铁(FeCr55 内蒙) |
7,100 |
0 |
0 |
-100 |
-200 |
-1,100 |
硫酸镍
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-10 |
T-22 |
T-66 |
| 电池级硫酸镍 |
26,560 |
60 |
80 |
100 |
150 |
-1,615 |
| 硫酸镍溢价 |
-1,490 |
110 |
-459 |
-632 |
409 |
-158 |
主要观点
- 镍市场：宏观情绪有所改善，但印尼政策的不确定性仍对市场造成压力。印尼矿业部设定2025年镍矿石开采配额为约2亿吨，并表示可能因环保问题削减配额。
- 不锈钢市场：整体震荡运行，价格波动较小，市场缺乏明确方向。
- 行业动态：印尼正在审查镍矿开采配额以防止价格进一步下跌，同时环保问题引发关注，可能影响镍产业的持续发展。
- 供应链变化：上期所批准了两家公司电解镍的注册，表明国内供应体系正在逐步完善。
- 全球影响：矿业巨头淡水河谷裁员以应对镍价下跌，显示全球镍产业面临一定压力。
趋势强度
- 镍趋势强度：0（中性）
- 不锈钢趋势强度：0（中性）
风险提示
- 印尼政策的不确定性可能对镍市场产生较大影响。
- 不锈钢市场短期内缺乏明显趋势，需关注供需变化及宏观环境。
- 投资者应谨慎对待市场波动，注意风险控制。
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