场内基金及创新型产品观察：上交所发布特定机构投资者最新申购赎回指引-20200322-广发证券-33页_4mb

上交所发布特定机构投资者申购赎回指引及市场动态总结

核心内容概览

上交所于2020年3月18日发布并修订了《特定机构投资者参与证券投资基金申购赎回业务指引》，主要变化包括：

• 扩大基金品种：新增货币ETF、黄金ETF等。
• 明确参与主体：将特定机构投资者定义为全国社会保障基金理事会、保险机构、基金管理公司等。
• 调整细则：根据跨市场ETF业务变化进行相关调整，删除了净申购额度管理和交收价差保证金等条款。

主要观点与关键信息

1. 基金市场要点新闻

• 券商资管大集合公募化改造：多家券商加速推进大集合产品向公募基金转型，如兴证资管和海通资管已获批首只参公改造产品，中信资管已完成三只，国君资管、东方红资产、广发资管等也已推出相关产品。
• 新基建指数发布：中证指数公司发布“新基建50”和“新基建”指数，涵盖5G、人工智能、大数据中心、新能源汽车充电桩等领域，4月17日正式实施。

2. 场内基金市场动态

• 资金流入情况：本周场内基金市场资金净流入55.21亿元，其中货币型ETF流入最多（90.01亿元），QDII型ETF次之（31.32亿元）。
• ETF规模变动：
  • 股票型ETF：整体规模缩减56.82亿元，其中华夏中证5G通信主题ETF和华夏国证半导体芯片ETF份额增长显著。
  • 债券型ETF：整体规模缩减0.08亿元。
  • 商品型ETF：整体规模缩减9.22亿元。
  • QDII型ETF：整体规模增加31.32亿元。
  • 货币型ETF：整体规模增加90.01亿元。

3. ETF两融交易情况

• 融资净买入额：本周ETF融资净买入额达17.77亿元，华安黄金ETF和易方达黄金ETF为最大净买入者。
• 融券净卖出额：本周ETF融券净卖出额为0.72亿元，华夏中证500ETF和嘉实中证500ETF为最大净卖出者。

4. 各类ETF表现

• 股票型ETF：整体规模缩减56.82亿元，其中主题概念类ETF流出最多（41.50亿元）。
• 宽基型ETF：整体规模缩减5.66亿元，华夏上证50ETF和华泰柏瑞沪深300ETF成交活跃。
• 行业型ETF：整体规模缩减5.80亿元，华夏中证5G通信主题ETF成交最活跃。
• Smart Beta类ETF：整体规模缩减3.86亿元，华泰柏瑞上证红利ETF成交活跃。
• 主题概念类ETF：整体规模缩减41.50亿元，华夏中证央企ETF资金净流入最大。

5. FOF市场动态

• FOF规模变动：本周FOF市场资金规模缩减8.17亿元，普通偏股型FOF缩减2.92亿元，普通偏债型FOF缩减1.49亿元，目标日期型FOF缩减2.72亿元，目标风险型FOF缩减1.04亿元。

6. 基金产品发行及审批

• 正在发行的基金：以被动指数型基金为主。
• 本周申报产品：8只股票指数型产品。

风险提示

本文仅对基金产品情况进行分析，统计结果可能因市场变化和统计方法不同而有所差异，不构成投资建议。

图表索引

• 图1：内地主要宽基指数本周区间涨幅
• 图2：上证债券指数本周区间涨幅
• 图3：中证全指一级行业指数本周区间涨幅
• 图4：境外主要宽基指数本周区间涨幅
• 图5：各类型ETF本周规模占比
• 图6：各类型ETF本周规模变动
• 图7：本周融资净买入额前五只ETF
• 图8：本周融资净买入额后五只ETF
• 图9：本周融券净卖出额前五只ETF
• 图10：本周融券净卖出额后五只ETF
• 图11：各类型股票ETF本周规模占比
• 图12：各类型股票ETF本周规模变动
• 图13：本周涨幅Top10股票ETF
• 图14：本周涨幅Bottom10股票ETF
• 图15：本周资金净流入Top10股票ETF
• 图16：本周资金净流入Bottom10股票ETF
• 图17：本周基金份额变化Top10股票ETF
• 图18：本周基金份额变化Bottom10股票ETF
• 图19：本周涨幅Top10宽基型ETF
• 图20：本周涨幅Bottom10宽基型ETF
• 图21：本周资金净流入Top10宽基型ETF
• 图22：本周资金净流入Bottom10宽基型ETF
• 图23：本周基金份额变化Top10宽基型ETF
• 图24：本周基金份额变化Bottom10宽基型ETF
• 图25：本周涨幅Top10行业型ETF
• 图26：本周涨幅Bottom10行业型ETF
• 图27：本周资金净流入Top10行业型ETF
• 图28：本周资金净流入Bottom10行业型ETF
• 图29：本周基金份额变化Top10行业型ETF
• 图30：本周基金份额变化Bottom10行业型ETF
• 图31：本周涨幅Top10SmartBeta类ETF
• 图32：本周涨幅Bottom10SmartBeta类ETF
• 图33：本周资金净流入Top10SmartBeta类ETF
• 图34：本周资金净流入Bottom10SmartBeta类ETF
• 图35：本周基金份额变化Top10SmartBeta类ETF
• 图36：本周基金份额变化Bottom10SmartBeta类ETF
• 图37：本周涨幅Top10主题概念类ETF
• 图38：本周涨幅Bottom10主题概念类ETF
• 图39：本周资金净流入Top10主题概念类ETF
• 图40：本周资金净流入Bottom10主题概念类ETF
• 图41：本周基金份额变化Top10主题概念类ETF
• 图42：本周基金份额变化Bottom10主题概念类ETF

表格索引

• 表1：中证新型基础设施建设指数基本信息
• 表2：前20大股票型ETF本周市场表现
• 表3：前20大宽基型ETF本周市场表现
• 表4：前20大行业型ETF本周市场表现
• 表5：Smart Beta类ETF本周市场表现
• 表6：主题概念类ETF本周市场表现
• 表7：债券型ETF本周市场表现
• 表8：商品型ETF本周市场表现
• 表9：QDII型ETF本周市场表现
• 表10：货币型ETF本周市场表现
• 表11：普通偏股型FOF本周市场表现
• 表12：普通偏债型FOF本周市场表现
• 表13：前20大目标日期型FOF本周市场表现
• 表14：前20大目标风险型FOF本周市场表现
• 表15：正在发行的场内基金和创新型基金产品统计
• 表16：本周已发行场内基金和创新型基金产品详情
• 表17：本周申报的场内基金和创新型基金产品统计