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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

2014年5月8日的晨会纪要涵盖了多个行业的研究报告及财经要闻，主要聚焦于食品饮料、医药、计算机、文化传媒、金融及铁路建设等领域。报告指出，随着市场环境的变化，部分行业和公司正迎来新的发展机遇，同时也面临一定的挑战。

主要观点

食品饮料行业

• 白酒板块复苏：白酒行业最差时期已过，一线品牌如茅台、五粮液率先复苏，需求从政务转向大众，推动了业绩增长。
• 非酒板块表现：乳品和保健品行业持续增长，推荐关注龙头企业如伊利股份、海天味业以及转型成功的公司如南方食品、好想你。
• 其他板块趋势：啤酒行业竞争激烈但中高端产品增速快；调味品行业受益于消费升级和市场集中度提升；肉制品行业因猪肉价格下降，毛利率提升。

文化传媒行业

• 美盛文化收购：公司收购上海纯真年代，完善文化产业链布局，拥有迪斯尼授权，具备明显竞争优势。
• 盈利预测：预计公司2014、2015年EPS分别为0.76、0.99，对应PE为48X、37X，上调至“买入”评级。

计算机与地图行业

• 四维图新与腾讯合作：腾讯入股四维图新，有助于公司布局车联网领域，提升在地图产业链中的地位。
• 盈利预测：预计公司2014、2015年EPS分别为0.19、0.24元，目标价18元，维持“增持”评级。

医药行业

• 泰格医药收购：公司收购美国方达医药，拓展国际业务，提升全球竞争力。
• 盈利预测：预计公司2014-2016年EPS分别为0.57、0.76、1.01元，对应PE分别为57、43、32倍，维持“增持”评级。

金融与铁路行业

• 铁总负债问题：铁总负债超过3.26万亿元，资金多依赖借款，盈利主要依靠补贴。
• 证监会审核结果：三家公司通过审核，显示市场对IPO的期待。

关键信息

行业表现

• 国内指数：上证综数、深证成指、沪深300等指数均出现下跌，其中中小板指数跌幅较小。
• 国际指数：恒生指数、道琼斯工业平均等指数表现不一，部分指数跌幅较大。
• 商品期货：纽约期油上涨，BDI航运指数持平，芝加哥玉米下跌。

外汇汇率

• 美元/人民币：6.24，小幅上涨。
• 其他汇率：欧元、英镑、澳元等均出现下跌，美元/港元小幅上涨。

行业估值

• 各行业平均市盈率：计算机、传媒等行业市盈率较高，显示出市场对其未来增长的期待。
• A股与H股对比：部分公司A股溢价率较低，显示市场对H股的偏好。

股票池

• 推荐股票：包括格林美、厦门钨业、德力股份等，主要集中在有色金属、轻工制造和电力设备等行业。
• 投资评级：多数股票被推荐为“买入”或“增持”，部分股票因风险提示被给予中性或谨慎评级。

财经要闻

• 基金子公司监管：基金子公司资金池业务被进一步封杀，强调风险管理。
• IPO审核结果：三家公司通过审核，显示市场活跃。

总结

晨会纪要强调了多个行业的复苏迹象与投资机会，尤其是食品饮料、文化传媒和医药板块。同时，也指出了一些行业和公司面临的挑战，如铁总的高负债和基金子公司的监管收紧。总体来看，市场对具有竞争优势和良好发展前景的公司表现出较高的关注和期待，推荐关注业绩稳健、积极转型的龙头企业及具备良好估值的潜力股。