20260812-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等主要期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告主要从标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略等方面进行分析，为交易者提供参考。

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各期权品种市场数据与因子分析

1. 苹果期权（AP）

• 标的行情：

  • 最新价：7754元
  • 涨跌：-10元（-0.12%）
  • 成交量：57493万手（较前日减少165183万手）
  • 持仓量：120429万手（较前日减少9769万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.7（较前日变化+0.1）
  • 持仓量PCR：0.44（较前日变化+0.01）
  • 隐含波动率：23.72%（维持在年均值0.2666上方）
  • 压力位：10000元
  • 支撑位：7000元

2. 棉花期权（CF）

• 标的行情：

  • 最新价：16260元
  • 涨跌：+10元（+0.06%）
  • 成交量：178033万手（较前日减少16202万手）
  • 持仓量：306459万手（较前日减少22929万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.95（较前日变化+0.12）
  • 持仓量PCR：0.98（较前日变化+0.01）
  • 隐含波动率：17.45%（维持在年均值0.1514上方）
  • 压力位：17000元
  • 支撑位：15600元

3. 红枣期权（CJ）

• 标的行情：

  • 最新价：8340元
  • 涨跌：-5元（-0.05%）
  • 成交量：190495万手（较前日增加190495万手）
  • 持仓量：133992万手（较前日增加11399万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.52（较前日变化+0.19）
  • 持仓量PCR：0.25（较前日变化+0.02）
  • 隐含波动率：19.89%（维持在年均值0.2802上方）
  • 压力位：10000元
  • 支撑位：7600元

4. 鸡蛋期权（JD）

• 标的行情：

  • 最新价：3818元
  • 涨跌：-99元（-2.52%）
  • 成交量：641663万手（较前日增加51241万手）
  • 持仓量：283138万手（较前日增加12314万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：1.05（较前日变化+0.14）
  • 持仓量PCR：0.72（较前日变化+0）
  • 隐含波动率：24.28%（维持在年均值0.2603上方）
  • 压力位：4300元
  • 支撑位：4000元

5. 生猪期权（LH）

• 标的行情：

  • 最新价：12130元
  • 涨跌：+10元（+0.08%）
  • 成交量：142148万手（较前日增加6058万手）
  • 持仓量：192375万手（较前日增加2999万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.77（较前日变化+0.13）
  • 持仓量PCR：0.37（较前日变化+0.01）
  • 隐含波动率：24.31%（维持在年均值0.2818上方）
  • 压力位：16000元
  • 支撑位：11000元

6. 白糖期权（SR）

• 标的行情：

  • 最新价：5203元
  • 涨跌：+7元（+0.13%）
  • 成交量：325199万手（较前日减少20115万手）
  • 持仓量：307069万手（较前日减少58773万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.59（较前日变化+0.22）
  • 持仓量PCR：0.37（较前日变化+0.01）
  • 隐含波动率：16.90%（维持在年均值0.1302上方）
  • 压力位：5500元
  • 支撑位：5200元

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期权策略建议

1. 苹果期权（AP）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AP2610P7600 和 S_AP2610C8100

2. 棉花期权（CF）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S_CF2609P15800 和 S_CF2609C16400

3. 红枣期权（CJ）

• 方向性策略：持仓量、成交量均太小
• 波动性策略：无

4. 鸡蛋期权（JD）

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_JD2609P3850，S_JD2609P4200
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态调整持仓头寸。如：S_JD2609P4000 和 S_JD2609C4400

5. 生猪期权（LH）

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609C11200，S_LH2609C11800
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_LH2609P10400 和 S_LH2609C11600

6. 白糖期权（SR）

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5000，S_SR2609P5400
• 波动性策略：构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利

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