20260731-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_4mb

豆类及主粮期权总结

核心内容概述

本文档为五矿期货有限公司发布的豆类及主粮期权早报，涵盖了豆一、豆二、玉米、淀粉和豆粕期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。文档提供了各期权品种的最新价格、涨跌幅、成交量、持仓量等关键数据，并结合隐含波动率、量仓PCR、压力支撑位等指标，对市场走势进行分析，为交易者提供方向性和波动性策略建议。

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主要观点与关键信息

豆一期权（A）

• 标的行情：

  • a2609合约昨日收盘价为4689元，较前日下跌21元，跌幅为0.44%。
  • 成交量为141053万手，环比增加19506万手。
  • 持仓量为230720万手，环比增加7729万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1514上方。
  • 持仓量PCR为0.8156，处于近一年44.49%水平。
  • 压力位为5000元，支撑位为4550元。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_A2609P4650和S_A2609C4850，以获取时间价值收益，并保持delta中性。

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豆二期权（B）

• 标的行情：

  • b2609合约昨日收盘价为3775元，较前日下跌20元，跌幅为0.52%。
  • 成交量为151813万手，环比增加13473万手。
  • 持仓量为122301万手，环比减少4514万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1611上方。
  • 持仓量PCR为0.7936，处于近一年51.84%水平。
  • 压力位为4100元，支撑位为3800元。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合，如B_B2609C3700和S_B2609C4000。
  • 波动性策略：无。

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玉米期权（C）

• 标的行情：

  • c2609合约昨日收盘价为2266元，较前日上涨3元，涨幅为0.13%。
  • 成交量为383777万手，环比减少130845万手。
  • 持仓量为906458万手，环比减少24223万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1160上方。
  • 持仓量PCR为0.5147，处于近一年58.78%水平。
  • 压力位为2400元，支撑位为2260元。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_C2609P2240和S_C2609C2320，以获取时间价值收益，并保持delta中性。

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淀粉期权（CS）

• 标的行情：

  • cs2609合约昨日收盘价为2627元，较前日上涨1元，涨幅为0.03%。
  • 成交量为96880万手，环比减少42524万手。
  • 持仓量为248716万手，环比减少3096万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1249上方。
  • 持仓量PCR为0.9453，处于近一年88.57%水平。
  • 压力位为2750元，支撑位为2650元。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_CS2609P2600和S_CS2609C2700，以获取时间价值收益，并保持delta中性。

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豆粕期权（M）

• 标的行情：

  • m2609合约昨日收盘价为3074元，较前日下跌35元，跌幅为1.12%。
  • 成交量为1125700万手，环比增加86699万手。
  • 持仓量为1612930万手，环比减少139428万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1645上方。
  • 持仓量PCR为0.9002，处于近一年93.47%水平。
  • 压力位为3300元，支撑位为3000元。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_M2609P3000和S_M2609C3200，以获取时间价值收益，并保持delta中性。

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菜籽粕期权（RM）

• 标的行情：

  • RM609合约昨日收盘价为2289元，较前日下跌51元，跌幅为2.17%。
  • 成交量为804746万手，环比增加243666万手。
  • 持仓量为473086万手，环比减少10172万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2261上方。
  • 持仓量PCR为0.6202，处于近一年7.76%水平。
  • 压力位为2750元，支撑位为2200元。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_RM2609P2250和S_RM2609C2350，以获取时间价值收益，并保持delta中性。

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总结策略建议

方向性策略

• 豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕期权：均未提供明确的方向性策略建议，表明当前市场趋势不明显，交易者需谨慎对待。

波动性策略

• 所有期权品种均建议构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸，保持delta中性。具体组合如下：
  • 豆一：S_A2609P4650 + S_A2609C4850
  • 玉米：S_C2609P2240 + S_C2609C2320
  • 淀粉：S_CS2609P2600 + S_CS2609C2700
  • 豆粕：S_M2609P3000 + S_M2609C3200
  • 菜籽粕：S_RM2609P2250 + S_RM2609C2350

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其他信息

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