20260812-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_5mb
报告摘要
豆类及主粮期权市场总结（2026/08/12）
核心内容概述
本报告总结了豆类及主粮期权市场的最新数据与策略建议，涵盖豆一、豆二、玉米、淀粉和菜籽粕五个期权品种。报告分析了各品种的市场行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）及相应的期权策略建议，旨在为交易者提供市场参考和操作思路。
豆一（A）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：a2611
- 最新价：4914元
- 涨跌：+32元（+0.65%）
- 成交量：255,818万手（+255,818万手）
- 持仓量：312,094万手（+28,974万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.48（-0.04）
- 持仓量PCR：0.81（+0.02）
- 隐含波动率：加权隐波率14.56%，较前日下降0.48%；年平均隐波率15.15%；HISV20为9.57%
压力支撑位
- 压力位：5000元
- 支撑位：4750元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_A2609P4650 和 S_A2609C4900
豆二（B）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：b2609
- 最新价：3803元
- 涨跌：-6元（-0.15%）
- 成交量：92,047万手（-15,598万手）
- 持仓量：101,975万手（-6,656万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.69（+0.08）
- 持仓量PCR：0.83（-0.05）
- 隐含波动率：加权隐波率14.21%，较前日上升0.22%；年平均隐波率16.05%；HISV20为14.53%
压力支撑位
- 压力位：3800元
- 支撑位：3800元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_B2609P3700 和 S_B2609C3850
玉米（C）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：c2609
- 最新价：2267元
- 涨跌：+9元（+0.39%）
- 成交量：419,663万手（-171,299万手）
- 持仓量：683,732万手（-41,478万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.83（+0.16）
- 持仓量PCR：0.49（-0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率8.60%，较前日下降0.30%；年平均隐波率11.48%；HISV20为6.27%
压力支撑位
- 压力位：2400元
- 支撑位：2260元
策略建议
- 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
示例组合：B_C2609P2200 和 S_C2609P2300 - 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_C2609P2200 和 S_C2609C2320
淀粉（CS）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：cs2609
- 最新价：2587元
- 涨跌：-3元（-0.11%）
- 成交量：156,153万手（+33,131万手）
- 持仓量：202,177万手（-25,714万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.45（-0.12）
- 持仓量PCR：0.77（-0.04）
- 隐含波动率：加权隐波率11.20%，较前日下降0.74%；年平均隐波率12.43%；HISV20为5.14%
压力支撑位
- 压力位：2750元
- 支撑位：2650元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_CS2609P2500 和 S_CS2609C2700
豆粕（M）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：m2701
- 最新价：3140元
- 涨跌：-6元（-0.19%）
- 成交量：633,897万手（+633,897万手）
- 持仓量：2,221,190万手（+60,615万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.71（+0.05）
- 持仓量PCR：0.96（+0.03）
- 隐含波动率：加权隐波率15.95%，较前日上升0.31%；年平均隐波率16.39%；HISV20为15.12%
压力支撑位
- 压力位：3300元
- 支撑位：3000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_M2609P3000 和 S_M2609C3200
菜籽粕（RM）期权市场分析
市场数据
- 标的合约：RM609
- 最新价：2305元
- 涨跌：-14元（-0.60%）
- 成交量：406,447万手（-76,419万手）
- 持仓量：303,407万手（-22,272万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.96（+0.27）
- 持仓量PCR：0.70（-0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率19.24%，较前日下降0.89%；年平均隐波率22.35%；HISV20为24.30%
压力支撑位
- 压力位：2750元
- 支撑位：2200元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
示例组合：S_RM2609P2250 和 S_RM2609C2350
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