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宝城期货铁矿石早报总结（2024年3月21日）

核心内容

本报告为宝城期货投资咨询部发布的铁矿石期货早报，旨在为投资者提供短期、中期及日内交易策略参考。报告指出，当前铁矿石市场处于多空因素博弈状态，价格走势呈现低位震荡格局。

主要观点

• 铁矿石期价走势：铁矿石2405合约在短期和中期均预计震荡运行，日内则呈现震荡偏强趋势。
• 支撑位关注：建议投资者关注MA5均线一线的支撑情况。
• 市场预期变化：市场预期铁水产量将回升，负反馈预期有所减弱，铁矿石供需格局预期向好，期价有所反弹。
• 需求端制约：尽管铁矿石需求有所改善，但钢材需求并未显著提升，若钢厂复产导致钢材供应增加，成材库存高企可能抑制钢价，从而影响铁水回升空间。
• 供应端回升：铁矿石供应也在逐步恢复，供需双增局面下，矿石基本面尚未实质性改善，上行空间受到限制。
• 估值修复与阻力：相对利好在于铁矿石估值较好修复，深跌阻力较大，但整体仍受终端需求疲弱影响，难以形成持续上涨动力。

关键信息

• 价格计算依据：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格。
• 涨跌幅度分类：
  • 跌幅大于1%为下跌；
  • 跌幅0%~1%为震荡偏弱；
  • 涨幅0%~1%为震荡偏强；
  • 涨幅大于1%为上涨。
• 震荡偏强/偏弱适用范围：仅针对日内观点，短期和中期不区分。
• 作者信息：
  • 姓名：涂伟华
  • 从业资格证号：F3060359
  • 投资咨询证号：Z0011688
  • 联系方式：电话0571-87006873，邮箱tuweihua@bcqhgs.com
• 免责声明：
  • 本报告仅供参考，不构成投资建议；
  • 宝城期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任；
  • 报告内容可能随市场变化而更新，客户应独立判断。

策略建议

• 短期策略：维持震荡思路，关注MA5支撑位。
• 中期策略：继续震荡运行，需等待成材端表现以确认趋势。
• 日内策略：震荡偏强，可考虑轻仓参与反弹。

总结

铁矿石市场当前处于多空因素交织的阶段，尽管市场预期铁水产量回升，负反馈预期减弱，期价有所反弹，但终端需求疲弱仍制约钢厂提产动能，进而影响铁矿石需求改善的力度。同时，供应端也在回升，导致供需双增局面下矿石基本面未有实质性改善，上行空间受限。因此，预计铁矿石价格将延续低位震荡运行，投资者应关注成材端的表现，谨慎操作，避免盲目追涨。