20260824-世纪证券-装备制造行业周报（8月第3周）_锂电产业景气度较高_9页_752kb

装备制造行业周报（8月第3周）总结

核心内容概述

本报告为2026年8月第3周的装备制造行业周报，重点分析了锂电、乘用车、光伏三大子行业的情况，同时对市场行情和行业要闻进行了回顾与展望。报告指出，当前锂电产业景气度较高，乘用车出口成为增长核心，光伏行业有所回暖，但基本面仍处于调整期。此外，报告还列举了部分个股表现及重点公司公告，为投资者提供参考。

主要观点

1. 锂电产业高景气度持续

• 行业表现：锂电相关指数表现优于市场平均水平，机械设备、电力设备、汽车板块均出现小幅下跌，但锂电相关个股表现亮眼。
• 企业业绩：天赐材料2026年上半年营收147.1亿元，同比增长109.28%；净利润28.61亿元，同比增长967.91%。业绩增长主要得益于锂电需求爆发及电解液价格持续上涨。
• 价格趋势：2026年上半年电解液均价约3万元/吨，较2025年同期的1.8万元/吨显著提升。六氟磷酸锂均价达11.8万元/吨，较去年同期不足5万元/吨。
• 展望：下半年动力及储能需求依然旺盛，新增供给有限，六氟磷酸锂价格有望保持高位并进一步上涨，电解液环节具备高弹性。

2. 乘用车市场渗透率突破50%

• 销量增长：7月新能源汽车销量156.1万辆，同比增长23.7%；新能源车渗透率首次突破50%，达到约60.4%。
• 出口表现：7月汽车出口104.3万辆，其中新能源汽车出口55.3万辆，出口渗透率连续第二个月突破50%。插混车型出口增速领先。
• 内销压力：受半年冲量提前透支需求及极端天气影响，传统燃油车国内销量同比下降45.7%。
• 行业趋势：海外市场拓展加速成为新能源汽车产业增长主驱动力，出口占比有望持续提升。

3. 光伏行业有所回暖

• 硅片及电池片需求上升：上周硅片、电池片整体回暖，主要由海外需求带动。
• 政策影响：美国对多晶硅及衍生品实施MIP+15%附加关税，触发“抢运窗口”；印度要求政府项目使用本土电池片，导致中小组件厂被迫停产，进一步拉动硅片和电池片出口。
• 市场情况：8月多晶硅产量预计突破11万吨，部分基地有复产计划；硅片价格持续上涨，电池环节部分尺寸硅片已接受更高报价。
• 行业展望：国内行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。

关键信息汇总

1. 市场行情回顾

• 行业指数：机械设备、汽车、电力设备指数分别下跌1.98%、1.53%、1.70%，在31个申万一级行业中排名靠后；同期沪深300指数下跌1.01%。
• 细分行业表现：
  • 表现较好的：摩托车及其他（+3.15%）、轨交设备（+1.63%）、乘用车（+0.30%）。
  • 表现较差的：电机（-6.54%）、风电设备（-6.35%）、其他电源设备（-3.37%）。

2. 个股表现

• 涨幅TOP5：
  • 机械设备：*ST威领（+39.81%）、鼎阳科技（+35.40%）、优利德（+23.13%）、速达股份（+21.42%）、蓝盾光电（+19.48%）。
  • 电力设备：中远通（+50.43%）、华民股份（+26.28%）、尚太科技（+16.76%）、聚和材料（+15.09%）、ST长园（+13.81%）。
  • 汽车：中捷精工（+10.85%）、飞龙股份（+10.26%）、ST金鸿顺（+10.24%）、ST八菱（+10.11%）、春风动力（+8.43%）。
• 跌幅TOP5：
  • 机械设备：海川智能（-19.02%）、同力天启（-18.77%）、*ST卓然（-17.92%）、华东数控（-15.37%）、开创电气（-14.92%）。
  • 电力设备：美硕科技（-16.97%）、兆威机电（-16.67%）、圣阳股份（-14.09%）、中恒电气（-12.91%）、电气风电（-12.54%）。
  • 汽车：坤泰股份（-23.61%）、秦安股份（-14.91%）、晋拓股份（-14.78%）、超捷股份（-14.20%）、江淮汽车（-11.96%）。

3. 行业要闻

• 经营者集中审查：市场监管总局发布六起典型案例，涉及腾讯、TCL中环、宁波华翔等企业。
• 卫星物联网商用试验：工信部批复浙江时空道宇开展卫星物联网业务商用试验，助力智慧交通、能源水利等领域发展。
• 多晶硅价格：8月多晶硅报价继续上涨，产量或突破11万吨，部分基地有复产计划。
• 河南省经济数据：1—7月全省规模以上工业增加值同比增长7.5%，锂离子电池、新能源汽车等产品产量增长显著。

4. 公司公告

• 中国巨石：调整风力发电项目方案，建设规模由500MW降至496MW，总投资增加2.3亿元，预计收益率15.62%。
• 拓斯达：上半年营收增长18.61%，净利润增长262.99%，主要受益于工业机器人及自动化业务增长。
• 许继电气：拓展构网型储能变流器、固态变压器产品，已在国内多个项目中应用。
• 福斯特：上半年营收同比下降12.2%，但净利润同比增长69.89%，主要受益于光伏产品盈利增加。
• 东威科技：与某上市公司签订1.63亿元销售合同，预计对公司2027年业绩产生积极影响。
• 拓邦股份：服务器用电机应用于液冷系统分区防漏阀门模块，暂未用于液冷泵。
• 中无人机：上半年营收增长272.48%，净利润增长72.87%，交付产品数量增加。

风险提示

• 宏观经济风险：整体经济环境变化可能影响行业需求。
• 产业政策风险：政策调整可能对产业链上下游产生影响。
• 行业竞争加剧风险：随着市场需求增长，行业竞争可能进一步加剧，影响企业盈利能力。

投资建议

• 投资评级标准：
  • 股票投资评级：
    • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上；
    • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间；
    • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
    • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上；
    • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。
  • 行业投资评级：
    • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上；
    • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
    • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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