传媒行业深度报告-国产AI视频大模型应用落地先行-行业空间、降本幅度、竞争格局探讨-东吴证券_33页_2mb

报告总结

核心技术进展

自Sora发布以来，国内外视频生成领域快速发展，2024年6月迎来爆发期。国内企业如快手“可灵”、腾讯“混元”、爱诗科技“Pixverse”等，已推出面向C端和B端的视频大模型，支持长视频生成、高分辨率输出及多种创作模式。技术能力显著提升，例如：1）生成时长从秒级扩展至3分钟；2）物理规律还原、画质和一致性优化；3）收费模式实现订阅化。

行业空间测算

AI视频技术基于视频时长测算，潜在市场空间为947-5858亿元人民币。在15%渗透率的中性情景下，市场规模约3178亿元，其中C端占2673亿元，B端505亿元。测算显示，AI可降低影视制作成本超43%（人机共创），或达95%（全AI模式），主要驱动力为成本下降和效率提升。

定位与竞争格局

本轮竞争核心要素为数据、用户和场景，互联网大厂（如字节、快手）因用户基础、数据积累和场景整合优势领跑，未来或主导流量争夺。专业影视平台（如Adobe已积极转型）在合规和变现方面具备差异化优势。

投资主线与建议公司

1. 技术与商业化落地：“快手-W”“万兴科技”“美图公司”，重点关注其AI视频模型迭代能力。
2. 视频内容与数据源：“视觉中国”“捷成股份”“华策影视”“中广天择”，优质数据资产为大模型训练提供支撑。
3. 影视IP储备：“上海电影”“光线传媒”“博纳影业”“中文在线”，通过AI加速内容生产和IP开发。

报告指出，政策风险、技术迭代不及预期以及用户付费意愿不足为关键风险点。整体趋势为AI技术推动行业降本增效，并加强用户从内容消费者向创作者的转变。