20221113-中国银河-通信行业周报_全光底座夯实新基建_行业应用迎发展新周期_24页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

2022年11月7日至13日期间，通信行业整体呈现回调趋势，但部分子板块表现良好，尤其是云视频子板块涨幅达5.68%。5G和光纤光缆行业受益于新基建和数字化转型，市场需求持续增长。此外，行业应用如卫星通信、智能网联汽车、虚拟现实等领域也在快速发展。

主要观点

• 行业整体表现：通信板块指数一周下跌1.25%，但云视频子板块表现突出。
• 5G和光纤光缆：随着新基建的推进，5G和FTTx建设进入高速发展期，光纤光缆需求旺盛，中国市场份额超过50%。
• 行业应用拓展：卫星通信、智能网联汽车、虚拟现实等应用领域快速发展，推动行业向更多场景延伸。
• 技术创新：华为推出隐私保护治理白皮书，中兴通讯展示5G技术解决方案，中国移动开发企业级数据库，推动国产化。
• 行业估值：通信板块整体估值处于历史低位，PE平均约20倍。

关键信息

一、周市场行情

• 指数表现：上证指数涨0.54%，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.87%，通信板块跌1.25%。
• 个股表现：上涨个股占比33.59%，下跌个股占比65.63%。涨幅前三为二六三（+20.75%）、万隆光电（+16.74%）、恒信东方（+10.24%）。
• 子板块表现：云视频子板块涨幅领先，为5.68%。

二、行业发展与重要事件

1. 世界互联网大会召开：推动数字技术与多个行业深度融合，展示数字化成果。
2. 中国移动开发企业级数据库：自主研发的磐维数据库提升国产化程度，获得科技进步特等奖。
3. 中国四维新一代商业遥感卫星系统：预计2025年全面建成，提升遥感数据获取能力。
4. 诺基亚推出5G Core SaaS新架构：为运营商和企业提供灵活、可扩展的网络核心服务。
5. 光纤光缆行业：受益于5G和数据中心需求，进入新一轮景气周期，G.654.E光纤需求持续增长。

三、运营商与主设备商动态

• 中国移动：
  • 公布全闪存存储和光纤交换机集采结果，华为中标。
  • 启动僵木蠕集中管理平台二期工程单一来源采购，恒安嘉新中标。
• 中国联通：
  • 5GeSIM卡研发服务项目集采，东信和平中标。
  • 推动国产化5G应用，展示智慧家庭、元宇宙等创新业务。
• 华为：
  • 首次发布隐私保护治理白皮书，构建隐私合规17/27框架。
  • 推动数字化转型，与GSMA联合发布B5G白皮书。
• 中兴通讯：
  • 召开5G峰会，展示5G技术及解决方案。
  • 推出Mini5GC，实现5G专网灵活部署。

四、行业估值

• 估值水平：通信板块PE平均估值约20倍，处于历史低位。

五、重点公司公告

• 本周重点公告：
  • 二六三因交易异动涨幅达20.75%。
  • 中国联通公布中报分红及除权信息。
  • 亨通光电召开股东大会，推进PEACE项目。
  • 瑞斯康达、天孚通信等公司有减持及限售股份解禁公告。
• 下周重点公告：
  • 高鸿股份、有方科技、震有科技等公司将召开股东大会或业绩发布会。

风险提示

• 原料价格上升。
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性。
• 5G规模化商用和新基建推进不及预期。

投资建议

建议关注以下优质标的：

• 光模块：中际旭创
• ICT：星网锐捷、英维克、科华数据
• 光纤光缆：长飞光纤
• 通信模组：移远通信、美格智能
• 通信+新业务：亨通光电、润建股份、共进股份
• 运营商相关：中国移动、中国电信、中国联通

总结

通信行业在新基建和数字化转型背景下不断拓展应用领域，5G和光纤光缆需求持续增长，行业整体估值处于低位，存在投资机会。重点子板块如云视频表现突出，而华为、中兴通讯、中国移动等企业推动技术创新和国产化发展，为行业带来新的增长动力。同时，需关注市场波动及政策变化带来的风险。