20250713-国信期货-金融周报_银行主导_股指波动加大债回落_37页_2mb

国信期货金融周报总结 (2025-7-13)

行情回顾

• 上证50和沪深300维持高位震荡。
• 中证500小幅冲高，十年国债高位回落。

行情动能分析

• 成交额方面，上证50和沪深300成交额回落，中证500和中证1000成交额回暖；融资融券余额稳定。
• 换手率回升，上证50和沪深300换手率回升，中证500和中证1000换手率显著上升。
• 板块表现分化，金融和材料板块Alpha为正，其他板块Alpha为负；新增上市家数为5家。

基本面

• 经济数据疲软：6月份CPI小幅回升至-0.1%，PPI增速至-3.6%；PMI回落至49.7，非制造业PMI为50.5。
• 消费和信心：社会消费品零售总额同比6.4%，消费者信心趋势回落。
• 货币数据：5月份M2同比7.9%，M1修改；新增人民币贷款6200亿；银行间回购加权利率和SHIBOR小幅回落。

后市展望

• 股指可能冲高但波动加大，受银行板块主导，热点包括稀土和军工。
• 债券期货高位回落，货币流动性充足，国债收益率维持低位。