20260814-中金公司-260814BondDaily-一周市场回顾_10页_1mb

报告摘要

本报告总结了2026年8月14日中国债券市场的一周回顾，涵盖货币市场、利率债、信用债、可转债、衍生品市场、外汇及大宗商品等多个方面，分析了市场走势、收益率变化、成交量及政策动态。

拆借市场：7D拆借利率为1.40%，日变化为0bp，成交量为31亿。
回购市场：
- 1D回购利率为1.36%，日变化为0bp，成交量为18116亿。
- 7D回购利率为1.39%，日变化为-1bp，成交量为726亿。
- 14D回购利率为1.40%，日变化为0bp，成交量为43亿。
- 21D回购利率为1.41%，日变化为-1bp，成交量为2亿。
- 1M回购利率为1.37%，日变化为0bp，成交量为0亿。
SHIBOR：
- 1M SHIBOR为1.42%，日变化为+0.05%。
- 3M SHIBOR为1.43%，日变化为+0.00%。
- 6M SHIBOR为1.45%，日变化为+0.00%。
- 9M SHIBOR为1.47%，日变化为+0.00%。
- 1Y SHIBOR为1.48%，日变化为+0.00%。

回购市场：
- 1D回购利率为0.96%，日变化为-31bp，成交量为26137亿。
- 7D回购利率为1.39%，日变化为-2bp，成交量为612亿。

绝对收益率：各期限收益率变化不大，1Y、3Y、5Y收益率分别下行0-3bp、持平、下行0-1bp。
信用利差：1Y、3Y、5Y信用利差分别收窄0-3bp、持平、收窄0-1bp。
主要成交券种：
- 26铁道05：成交127550亿，收益率为1.6390%，下行1.59bp。
- 22龙湖02：成交20万，收益率下行3bp至3.88%。
- 26国新控股MTN003：成交122000亿，收益率为2.0800%。
- 26陕有色MTN004：成交111000亿，收益率为4.4274%。
- 26广州发展MTN002：成交106000亿，收益率为1.9900%。
- 25汇金MTN003：成交97000亿，收益率为1.7000%。
- 26外高桥SCP001：成交92000亿，收益率为1.5350%。
- 26光大控股MTN003B：成交80000亿，收益率为1.9800%。
- 23郑州发展PPN002：成交74000亿，收益率为1.7174%。
- 26晋能煤业MTN012：成交74000亿，收益率为2.1100%。
- 26武汉城建MTN001：成交70000亿，收益率为1.9000%。
- 26中燃气MTN006：成交65000亿，收益率为2.1400%。
- 25诚通控股MTN001：成交58000亿，收益率为2.0700%。
- 26供销SCP002：成交54000亿，收益率为1.4799%。
- 25京城建MTN003：成交52000亿，收益率为4.9419%。
- 25电网MTN011：成交49000亿，收益率为1.7277%。
- 26比亚迪MTN003：成交49000亿，收益率为1.7400%。

整体表现：中证转债下跌0.04%，转债等权下跌0.07%。
新券上市：玉禾转债今日上市，收于157.30，转股溢价率57.69%；振26转债下周一上市。
行业表现：交通运输、环保、公用事业、医药生物、传媒行业表现较好，其中交通运输涨幅最高，达10.1%。
评级分化：高评级转债表现较好，AAA级平均涨1.14%；AA级、AA+级、AA-级分别下跌1.29%、1.73%、1.85%；A级和A+级分别下跌2.30%和2.38%。

国债期货：
- TL2609收涨0.09%，T2609收涨0.06%，TF2609收涨0.05%，TS2609收涨0.01%。
- 期货合约成交活跃，T2609成交量为97030亿，TF2609为71903亿，TS2609为37474亿。
IRS市场：
- 1Y FR007下行1bp至1.41%。
- 5Y FR007收平于1.49%。
- 3M SHIBOR 1Y收平于1.46%。
- 3M SHIBOR 5Y下行1bp至1.54%。

USD/CNY：
- 中间价为6.7878，日变动为-0.01%。
- 收盘价为6.7419，日变动为-0.02%。
- CNH定盘价为6.7429，日变动为-0.03%。
美元指数：99.73，日变动为-0.23%。
原油：
- Brent原油期货为87.67，日变动为+0.77%。
- WTI原油期货为82.24，日变动为+1.27%。
CRB指数：
- 食品指数为494.12，日变动为-0.17%。
- 工业指数为620.20，日变动为+0.34%。
- 农产品价格指数为115.19，日变动为+0.25%。

社会融资：2026年前七个月社会融资规模增量为22.25万亿元，同比减少1.74万亿元。
M2与M1：7月末M2同比增长7.7%，M1同比增长4%。
贷款利率：7月企业贷款加权平均利率略低于3%，个人住房贷款利率约为3.1%。
政策调整：央行与外汇局推广跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。
国际动态：
- 日本央行计划在9月加息，并可能加快加息节奏。
- 美国财政部完成30年期和10年期国债标售，得标利率分别为5.216%和4.683%，均为历史高位。