20250207-华安证券-宁波银行-002142.SZ-扩表速度领先_营收增速再提升_4页_447kb

宁波银行（002142）证券研究报告的重点总结如下：

2024年，宁波银行财务表现强劲：营收同比增长82%，归母净利润增速高达623%，利润总额增长121.5%，标志着经营触底回升。但利润增速受所得税费用上升影响，占比较上年同期的22.1%下降较多。资产方面，贷款和存款规模双双高速增长，总资产和总负债分别同比增长152.5%和152.0%，营业收入结构优化，市场份额领先，尤其在贷款增速居A股上市银行第二。资产质量保持稳健，不良率维持0.76%不变，拨备覆盖率下降但仍较高，预计会因风险暴露而加大拨备计提和核销力度。

投资建议方面，公司维持“买入”评级，强调其在细分市场定位清晰、核心团队稳定、风控能力强等优势，预计2024-2026年营业收入年增长率分别为82%、68.1%、63.1%，归母净利润增长率分别为623%、606%、86%，受益于宏观政策修复。风险包括利率下行、资产质量恶化和经营不确定性，投资者需关注。

整体报告指出，宁波银行在经济下行期展现了韧性，基本面修复潜力大，但需警惕外部风险。字数约480。