计算机行业深度报告-算力调度-算力时代的国家电网-东吴证券_14页_957kb

算力调度是算力时代的重要基础设施，其核心在于通过智能编排和弹性调度实现算力资源的高效利用。报告指出，算力调度机制类似于电力调度，需整合分布式算力资源，平衡供需关系。当前算力网络建设尚处于早期阶段，市场格局分散，参与者包括运营商、政府、企业和行业机构主导的四类平台。国家级平台如中科曙光、三大运营商，区域级平台如云赛智联、神州数码等，均具备重要布局。

算力调度产业链涵盖基础设施建设、平台开发、服务运营及应用层。其中，平台运营环节技术壁垒最高，具备实时感知、供需匹配、智能调度等能力，未来可能发展为类似电商平台的算力应用商店。算力调度可解决国产芯片单体性能不足的问题，通过集群整合提升整体算力效能，并满足大模型、AI等不同场景对异构算力的需求。

政策层面，中国自2021年起密集出台算力调度相关文件，如“十四五”规划强调跨区域协调，国家超算互联网计划通过整合全国超算中心构建一体化网络。截至2023年，多地已启动算力平台建设，如宁夏“东数西算”平台、上海人工智能公共算力平台等，推动资源盘活与共享。预计到2025年，中国IaaS市场规模将达4778亿元，算力利用率提升至35%，仅需盘活的IaaS市场空间即可达8874亿元。

商业模式上，算力调度运营商可通过基础设施建设、平台抽成及生态服务获得收益。抽成比例或高于电商平台（2%-10%），但低于国家电网输配电价（约30%）。2025年潜在市场规模测算为444-887亿元，取决于利用率和抽成比例。此外，算力调度平台未来或延伸至应用商店形态，形成“算力+软件+数据资产”的多元化生态。

投资建议聚焦算力调度产业链各环节，包括基础设施层（如深桑达A、易华录）、平台建设方（如思特奇、青云科技），以及国家级和区域级平台运营方。风险提示包括政策支持不足、技术研发进度不达预期等，可能影响市场发展速度。算力调度作为国家战略方向，其商业化进程将带动相关企业价值提升，但需关注技术突破与政策落地的不确定性。