20240612-财通证券-化工行业周报_原油价格下跌_磷酸一铵价格持续上涨_17页_1mb

基础化工行业投资策略周报摘要 (2024年6月12日)

市场与板块表现
本周市场多指数呈现下跌趋势，上证综指下跌11.5%，深证指数下跌11.6%，A股指数下跌11.5%，而化工板块则遭受重创，录得341%的跌幅。个股方面，正丹股份、ST红太阳、世龙实业、万丰股份、湖北宜化是仅有的大幅上涨个股；反观跌幅，裕兴股份、杨帆新材、科隆股份、亿利洁能、新纶新材跌幅惨烈，分别超过2500%。化工品市场亦大幅波动，异丁醛、新戊二醇、硝酸钙、正丁醇、异丁醇领跑上涨，而液氯、二乙醇胺、碳酸乙烯酯、锂电池、氟化锂价格均显著下挫。

投资建议

1. 高端光学材料国产替代：我国消费电子规模庞大，关键光学元件国产化进程滞后。重点关注OCA光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂及PI材料、PEEK（聚醚醚酮）、PEKK（聚醚酮酮）等高性能新材料国产龙头，如斯迪克、东材科技、瑞华泰、凯盛新材、麦加芯彩等。
2. 动物营养品：受“豆粕减量替代”政策推动及大豆供应预期紧张影响，饲养原料市场化选择（如杂粕+氨基酸）将增长，刺激赖氨酸（苏氨酸）添加剂需求，推荐梅花生物等龙头。
3. 化工龙头企业：低成本优势（天然气价格回落）叠加终端需求复苏，看好一体化程度高、产品多元化的大型企业，如卫星化学（轻烃一体化）、万华化学（新材料龙头）。

风险披露
需警惕需求不及预期、行业竞争加剧以及原油价格大幅波动风险。

\Annotation
注意：原文中涉及的MDI、TDI、磷酸、草甘膦等具体化工品价格剧烈变动及其原因，以及各重点行业和公司新闻均未在摘要中展开详细描述，符合摘要提炼核心观点的定位。