20220509-东证期货-综合晨报_4月非农数据新增就业超预期_16页_686kb

4月非农数据新增就业超预期总结

核心内容

4月美国非农数据新增就业人数为42.8万人，超出市场预期的38万人，失业率维持在3.6%，与上月持平，处于历史低位。尽管数据表现较好，但劳动参与率小幅回落至62.2%，显示部分人退出劳动力市场，可能影响未来就业市场的供需平衡。

主要观点

• 就业市场紧俏：新增就业主要集中在餐饮、运输、专业及商业服务等领域，服务业继续扩张，制造业表现较好，表明就业市场仍具韧性。
• 美联储加息预期升温：里士满联储主席巴尔金表示不排除未来单次加息75个基点的可能性，进一步支撑美元走强。
• 地缘政治风险持续：乌克兰提出的和平谈判条件较为严苛，美欧对俄实施新一轮制裁，加剧市场不确定性，美元短期偏强。
• 市场情绪影响金价：尽管金价震荡收涨，但强美元和美债收益率上行对金价构成压制，短期金价在千九附近震荡筑底，中长期看涨。

关键信息

• 非农数据超预期，支持美联储维持紧缩节奏。
• 金价受美元走强和美债收益率压制，短期震荡，中长期看涨。
• 市场对6月加息75个基点的预期增强，波动性增加。
• 地缘政治风险仍高，影响全球市场情绪。

投资建议

• 美元：短期偏强。
• 金价：短期在千九附近震荡筑底，中长期看涨，建议回调买入。
• 股指：震荡。
• 期债：短期偏多，长期偏空，建议期债短多长空。
• 黑色金属：短期震荡下行，建议观望。
• 有色金属：铜价短期承压，建议布局中线空单；锌价回调风险存在，建议回调试多；铝价短期波动加大，建议观望。
• 能源化工：原油震荡偏强，建议关注供需变化；天然橡胶短期承压，建议观望。
• 农产品：生猪短期回调风险存在，建议观望；棉花高位震荡，关注供需报告；豆粕高位震荡，建议观望。

其他信息

• 政策动向：中国推进县城城镇化建设，旨在刺激内需，释放消费潜力。
• 煤炭价格：节后煤炭监管政策频发，市场波动率加大，短期煤价不明朗，建议观望。
• 机构信息：上海东证期货有限公司是一家综合性期货公司，拥有广泛的营业部网络和专业研究团队。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，使用本报告的投资者需自行承担风险。