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原油早报（2024-08-01）

每日提示

基本面数据

• 利率政策：美联储本周维持基准利率5.25%-5.50%不变，但暗示9月可能降息，同时政策声明删除“高度关注通胀风险”表述，转向关注“通胀及就业风险”，市场对降息预期升温。交易员预计9月降息25基点，并认为年内或再降50基点。
• 地缘局势：哈马斯领导人哈尼耶在德黑兰遇刺，引发以色列可能面临报复，中东局势升温。尽管以色列未公开承认，但事件加剧市场对冲突升级的担忧。
• 原油库存：API及EIA数据显示，美国原油库存连续减少，其中EIA原油库存减少3436万桶，汽油库存降幅超预期，馏分油库存小幅增加。API原油库存单周降幅超4000万桶，超预期带动上行。
• 主力持仓：WTI及布伦特原油主力持仓多头减少，净多头减少，持仓空增，偏空。
• 基差走势：中东油价现货价格高于期货，呈现贴水，梳理当前市场动态，进行归纳总结供投资者参考。

多空关注

利多因素

• 哈萨姆高官遇袭及中东地区紧张局势上行，风险溢价支撑油价。
• OPEC+延续减产，打压供给，规避市场库存变化风险。
• 美国原油库存降幅超预期，显示需求稳健支撑。
• 布伦特原油主力持仓多空转换趋势，空头增仓压制主力合约。

利空因素

• 油价走势震荡，美国需求尚未完全兑现，中短线上可能调整。
• 美国页岩油供应高涨，打压油价。
• 外围市场风险事件或引发短期波动。

盘面分析

• 当前原油现货现货价格远高于期货，表明市场对供应断档预期较强，基本面支撑减弱。
• 均线系统呈现偏空，支撑线与压力区大致对称。

操作建议

短单建议关注588-598区间偏多操作，谨慎布局长线多单；中长线保持中性偏多态度，根据技术图形变化，把握关键阻力位和支撑位。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，内容仅供投资者参考，不构成操作建议，投资者据此操作风险自负。内容基于公开信息整理，包括交易提示、股指期货、商品期货等市场数据。如果需要更详细的内容，请参考大越期货的研究报告。