20240503-中国银河-近期港股为何大涨__8页_391kb

近期港股表现强劲，自2024年1月底以来整体震荡上行，4月22日至5月2日三大指数大幅上涨：恒生指数涨122.2%，恒生科技指数涨179.2%，恒生国企指数涨120.2%。核心原因包括资金面改善和政策利好支撑。资金面方面，外资受国际环境影响转向港股，日元贬值和美指震荡提升了港股吸引力；同时，南向资金3-4月净流入超700亿元人民币，加速流入港股市场。政策方面，证监会4月推出5项对港合作措施，优化沪深港通机制，促进市场流动性；中央政治局4月会议调整房地产政策，强调“消化存量房产”，标志着调控思路转变，提振市场信心。行情机会聚焦红利-科技轮动策略，建议关注基建相关上游原材料业、AI科技业、非必需性消费和医疗保健业。主要风险包括海外降息不及预期、国内政策落地延迟以及地缘政治不确定性。