20130821-财通证券-财通早班车_15页_1mb

财通早班车总结（2013年8月21日）

核心内容概览

2013年8月21日的《财通早班车》涵盖了市场分析、行业点评、公司研报、投资策略等多个方面，重点分析了当前市场环境、行业趋势及个股表现。

---

【财通看盘】

• 市场走势：受商品价格急挫、周边市场走弱及光大乌龙指事件影响，权重周期股（如煤炭、有色、保险、地产）普遍下跌，市场热点仍围绕政策提振展开。
• 板块表现：铁路基建、仓储物流、部分电子信息软件板块表现抢眼，题材股资金推动明显，但风险在累积。
• 投资建议：建议逐步减持高位走弱的获利股，重新挖掘价值洼地，重点关注物流、装饰园林、化工、农业等子板块。
• 市场展望：短期大盘受制于乌龙指事件及海外市场波动，难有提振，震荡仍是大概率事件，建议采取适当防御策略。

---

【要闻点评】

外汇占款连续两个月下降

• 7月外汇占款减少245亿元，连续两个月减少，表明资金前景不乐观。
• 美国9月QE退出预期导致10年美元国债利率创2.8%新高，吸引新兴市场资金回流。
• 中国经济基本面尚未根本好转，资金流出趋势难扭转，或持续冲击国内流动性。

钢材价格上升但下游需求未改善

• 钢价上涨，但成交跟不上，库存仍处于高位，供大于求，产能过剩问题未改善。
• 钢材需求难以超预期增长，价格上升更多是短期行为，预计将逐渐平稳回落。

---

【财通研报】

奥克股份（300082）

• 业绩表现：上半年实现营业收入11.04亿元，同比增长6.60%；净利润3434.29万元，同比下降43.84%。
• 销量增长：减水剂用聚醚销量增长34%，切割液销量保持增长。
• 毛利率下滑：由于减水剂聚醚快速扩张及光伏行业不景气，毛利率分别下降3.37和4.37个百分点。
• 未来布局：计划建设环氧乙烷项目及衍生品项目，形成上下游一体化，增强抗风险能力。
• 投资建议：维持“增持”评级，预测2013-2015年EPS分别为0.31元、0.42元、0.67元，对应PE分别为32倍、23倍、15倍。

浙江龙盛（600352）

• 业绩表现：上半年实现营业收入72.75亿元，同比增长73.37%；净利润5.48亿元，同比增长102.64%。
• 子公司表现：德司达二季度盈利大幅上升，达到1301万美元。
• 产品涨价：分散染料价格上涨，目前价格达3万元/吨，毛利率提升至30.95%。
• 行业趋势：环保核查导致H酸、对位酯供给不足，推动活性染料价格上涨。
• 投资建议：维持“买入”评级，预测2013-2015年EPS分别为0.84元、0.96元、1.06元，对应PE分别为15倍、13倍、12倍。

---

【公司点睛】

彩虹精化（002256）

• 业绩表现：上半年净利润同比增长3996.32%，达到3125.03万元。
• 增长原因：合并子公司新彩公司和格瑞卫康，剥离亏损公司，投资收益大幅增长。
• 主营产品：环保材料，涉及涂料、汽车用品和家庭用品领域，出口占比较大。

---

【两融策略】

• 融资融券余额：截至8月19日，沪深两市融资融券余额2421.34亿元，融资买入额131.28亿元，净买入6.03亿元。
• 行业表现：电子、农林牧渔、金融融资买入意愿较强；采掘、金融、黑色金属融券卖出意愿较强。
• 公司表现：江西水泥、冀东水泥、燃控科技融资买入较多；工商银行、中国银行、武钢股份融券卖出较多。
• 操作建议：短期市场震荡，建议谨慎操作，关注成长股回调后的建仓机会。

---

【财通股票池】

• 组合信息：总市值276.84万元，组合收益率-2.57%，组合仓位27%。
• 个股表现：
  • 招商地产：累计涨跌幅-1.43%
  • 包钢稀土：累计涨跌幅27.37%
  • 正海磁材：累计涨跌幅-4.86%
  • 宏源证券：累计涨跌幅-4.59%
  • 海能达：累计涨跌幅-4.96%
  • 棕榈园林：累计涨跌幅-3.57%

---

【研究所模拟盘】

积极型投资组合（祥龙一号）

• 操作情况：8月21日计划卖出同洲电子（002052）1013800股，价格9.80元。
• 组合表现：组合总市值9805966.21元，组合收益率-1.94%，当前仓位为97%。
• 操作理由：市场震荡，周期性品种下跌，信息建设与服务板块、光学电子板块上涨，短期不惧怕，后期急跌与建仓会共振。

稳健型投资组合（瑞虎一号）

• 操作情况：暂无操作。
• 组合表现：组合总市值10865819.26元，组合收益率8.66%，当前仓位12%。
• 操作理由：市场仍处磨底状态，反弹高度有限，建议关注化工、电力、光伏、地产及汽车等板块。

分级基金模拟盘

• 组合信息：起始资金一千万，其中900万投资权益类产品，100万投资股指期货。
• 操作说明：股票买入单边手续费为千分之一，卖出为千分之二；分级基金手费为千分之一，依法豁免印花税。

---

【一周研报回顾】

• 银轮股份：盈利改善，调高评级至“增持”。
• 包钢稀土：受益于行业整治，预计下半年业绩改善，维持“增持”评级。
• 银河磁体：短期业绩增长压力较大，调低评级至“中性”。
• 万里扬：重卡、轿车变速器市场开拓缓慢，维持“中性”评级。
• 杭锅股份：业绩低预期，但总包与垃圾焚烧业务为看点，维持“增持”评级。
• 三花股份：受益下游新标，明星产品需求放量，预计未来三年营收复合增长率30%，给予“买入”评级。
• 卓翼科技：营收快速增长，积极拓展消费电子业务，维持“增持”评级。
• 滨江集团：土地市场加大投资，业绩进入释放期，维持“买入”评级。
• 泰格医药：受益行业高景气，维持“增持”评级。

---

免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，财通证券研究所力求准确，但不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 投资建议仅供参考，不构成个人投资建议，投资决策需结合自身情况。

---

分析师：陈杏、金寶、赵锴、郭琦、周炜、沈吉、郭建中、胡华