20241028-国投期货-贵金属周报_贵金属高位震荡_关注美国关键经济数据发布_8页_1mb

贵金属周报总结

核心内容

上周贵金属市场呈现高位震荡态势，黄金和白银价格分别上涨和下跌，反映出市场对宏观经济和地缘政治因素的复杂反应。黄金在美元信用冲击和金砖国家货币结算系统推进的背景下，显示出较强的配置价值。白银则受到短期超买迹象影响，技术面面临调整压力。

主要观点

• 黄金走势：
  上周Comex黄金主力合约收盘于2760.8美元/盎司，上涨0.89%。黄金作为避险资产，受到美国债务膨胀和全球去美元化趋势的支撑，长期来看有望推动价格重心上移。

  • 宏观因素：美元信用冲击、金砖国家推动本币贸易结算、美国债务问题等均强化了黄金的吸引力。
  • 技术面：黄金短期超买，存在调整需求，但整体仍处于上升趋势中。
  • 市场情绪：美国大选临近和地缘风险带来避险需求，但大国压制冲突升级意愿较强，市场情绪相对稳定。

• 白银走势：
  上周Comex白银收盘于33.870美元/盎司，下跌0.16%。白银在技术面上存在调整压力，但其价格受工业需求和投资需求双重影响，波动性较大。

  • 短期表现：白银短期超买，技术面有修复需求。
  • 市场因素：白银ETF持仓变化、金银比波动等均影响其价格走势。

关键信息

上周数据亮点

• 美国初请失业金人数：录得22.7万人，为2024年9月28日以来新低，显示就业市场有所改善。
• 美国制造业PMI：10月初值为47.8，高于预期的47.5，表明制造业活动略有扩张。
• 美国耐用品订单：9月月率录得-0.8%，高于预期的-1%，前值由0%下修至-0.8%，显示制造业订单有所下滑。

以色列对伊朗军事行动

• 以军对伊朗发动袭击，但未涉及石油设施，行动较为克制，为后续谈判奠定基础。
• 伊朗表示对特定地点造成有限破坏，表明双方均试图避免局势进一步升级。

本周关注重点

本周将发布多项关键经济数据，包括：

• 周二：美国9月JOLTs职位空缺
• 周三：美国第三季度实际GDP年化季利率初值、美国10月ADP就业
• 周四：美国初请失业金人数、美国9月PCE
• 周五：美国10月非农就业、ISM制造业PMI

这些数据将对市场情绪和贵金属价格产生重要影响，投资者需密切关注。

操作评级

• 黄金：★★★（三颗星）
  黄金具备较为明晰的多头趋势，且当前仍具备较好的投资机会。

• 白银：★★★（三颗星）
  白银同样具备多头趋势，但波动性较高，需谨慎操作。

分析师信息

• 刘冬博：高级分析师，F3062795，Z0015311
• 吴江：高级分析师，F3085524，20016394
• 联系方式：010-58747784，gtaxinstitute@essence.com.cn

数据来源

• Wind
• 同花顺iFind

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