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交易风险保险报告总结

核心内容

本报告总结了2016年上半年全球交易风险保险市场的状况，涵盖美国和加拿大、欧洲、中东和非洲（EMEA）以及亚太地区。尽管全球经济增速放缓，地缘政治不确定性增加，交易风险保险仍被广泛用于缓解交易相关风险，成为投资者和交易方的重要工具。

主要观点

• 全球趋势：2016年上半年，全球交易风险保险需求持续增长，达信安排的保险限额较2015年同期增长约65%。
• 客户结构变化：交易风险保险的客户类型从以私募股权公司为主，逐步向企业客户扩展。私募股权公司占保单安排总量的55%，企业客户占45%。
• 地区差异：EMEA地区保单限额增长最为显著，达到35亿美元，较2015年增长近一倍；北美市场也呈现增长，达信为100多家客户安排了约22.3亿美元的保险限额。
• 保险市场发展：随着更多保险公司加入，交易风险保险的承保能力增强，市场竞争加剧，费率水平趋于稳定或下降。
• 自留额与费率：交易风险保险的费率通常在3% - 4%，自留额在1.5% - 2%之间，但在某些地区（如澳大利亚和新西兰）自留额可低至0.5%甚至为零。
• 行业偏好变化：受英国脱欧影响，目标公司行业偏好发生转变，金融技术、医疗和可再生能源等行业受到更多关注。
• 新兴市场增长：亚太地区交易风险保险市场持续增长，尤其是中国大陆和印度，费率保持坚挺；而新加坡和中国香港等成熟市场费率竞争激烈。

关键信息

全球透视

• 保单限额增长：达信安排的交易风险保单限额较2015年同期增长约65%。
• 客户类型变化：企业客户占比上升，EMEA地区企业客户占比接近50%。
• 保险承保能力：全球可用承保能力增加，保险公司更愿意提供多样化的交易风险解决方案。

美国和加拿大

• 保险限额增长：达信为100多家客户安排了约22.3亿美元的保险限额，较2015年增长约45%。
• 费率稳定：费率保持在3% - 4%，自留额在1.5% - 2%。
• 保险公司数量增加：目前至少有15家保险公司愿意承保交易风险保险。

欧洲、中东和非洲（EMEA）

• 保单数量增长：保单安排数量较2015年增长42%，限额超过35亿美元。
• 行业偏好变化：房地产、零售业等传统行业吸引力下降，金融技术、医疗和可再生能源等新兴行业更受青睐。
• 自留额递减：部分保单提供零自留额条件，特别是在税收和产权保证方面。

亚太地区

• 保险限额增长：达信安排的保险限额约为8.7亿美元，较2015年增长。
• 客户结构：私募股权公司占保单安排总量的68%，企业客户占32%。
• 费率差异：成熟市场（如新加坡、中国香港）费率竞争激烈，新兴市场（如中国大陆、印度）费率保持坚挺。
• 自留额水平：自留额通常在0.5% - 1%之间，部分保单可提供零自留额。

结论

交易风险保险在全球范围内持续增长，特别是在EMEA和北美地区。客户结构正从私募股权公司向企业客户扩展，同时，保险公司也在不断扩展承保能力，提供更加多样化的解决方案。随着全球经济环境的不确定性增加，交易风险保险作为一种有效的风险缓释工具，将在未来继续发挥重要作用。

联系方式

如需更多信息，请联系达信中国区负责人：

• 姓名：杨延华
• 职位：中国区负责人，私募股权与并购业务部
• 电话：+86 21 6096 5739
• 邮箱：addison.yang@marsh.com