20260824-开源证券-传媒行业点评报告_积极关注物理AI_多模态AI_AI剧及AI游戏进展_21页_2mb

传媒行业2026年8月24日行业点评报告总结

核心内容概览

本报告聚焦2026年8月24日传媒行业的最新动态，重点关注物理AI、多模态AI、AI剧和AI游戏的发展进展。报告还涉及行业数据、新闻综述、公司公告及板块行情分析。

主要观点

1. 物理AI进展显著

• HiDream-O1-World：智象未来发布全球首款原生全模态交互式世界模型，支持文本、图像、交互等多模态输入，具备长时空一致性和物理一致性。在WBench评测中登顶Navi分榜，物理维度/一致性维度分别得分73.3/88.0。
• GigaBrain-0.7：极佳世界发布新一代具身基础模型，首创System-3架构，将世界模型嵌入机器人实时决策回路，实现“先预演再执行”，并采用“数据金字塔”与“算法金字塔”双轮驱动战略。实测中，其在自研Maker H01本体上真机任务成功率领先，还首次实现超20分钟、10个任务的长程复杂精细操作一镜到底。
• GEN-1.5：硅谷机器人公司Generalist AI发布新一代基础模型，通过“物理提示”实现机器人操作的Scaling Law，无需训练即可完成任务，证明了AI在物理操作中的潜力。

2. 多模态AI应用加速

• DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp：上线DeepSeek API平台，支持多模态输入，AI Agent能力接近Opus-4.8。支持图文混合输入及多种图片传入方式，API格式包括Chat Completions、Messages、Responses。
• 多模态能力提升：国产多模态模型在多个维度上持续刷新能力上限，推动Token和ARR高增，加速在数字娱乐领域的应用渗透。

3. AI剧发展迅猛

• 昆仑万维AI短剧平台：截至6月底，单月流水已超6500万美元，其中7月上新剧集中，超90%为AI生成。
• 《嘘！她是渡梦师》：全流程使用XR+AI电影级制作技术，仅用时7天完成全部100%剧集拍摄，由奥拓电子和索尼（中国）联合呈现。

4. AI游戏热度不减

• 《代号 Live》：前米哈游“逆熵”团队负责人邢骏创业后的新作，主打“陪伴养成”玩法，与虚拟偶像Ria深度情感连接。
• 《诡秘之主》：由快手研发的UE5 MMORPG游戏，开服首小时新增用户突破百万，同时在线人数达70万，登上iOS免费榜TOP1并连续霸榜3天。
• 《超自然行动组》：DAU突破1200万，上线后在华为应用市场和抖音小游戏平台表现突出，单日新增用户超百万。

5. 行业数据综述

• iOS游戏榜单：《诡秘之主》为免费榜第一，《王者荣耀》为畅销榜第一。
• 电影票房：2026年暑期档电影总票房突破100亿元，平均票价降至36.5元，创近5年最低。
• 网播剧与综艺：《九门》为网播剧第一，《地球超新鲜第二季》为综艺第一。

6. AI办公生态完善

• WorkBuddy：7月月活达1115万，环比增长304%。
• MyContext：千问办公开源上下文基础设施，提升Agent在工作场景下的表现。
• Cursor：推出AI代码托管平台Origin，支持Git工作流和GitHub双向同步，强化AI开发体验。

7. 行业动态与政策

• 微信小游戏IAA激励新政：降低用户时长达标门槛，延长长线激励周期至180天，提升长线经营价值。
• 爱奇艺短剧激励政策升级：支持机构和个人创作者，分账比例最高达100%，激励周期一年内可达300万元。
• 昆仑万维中报业绩高增：2026年半年度收入达53.59亿元，同比增长43.55%；AI短剧平台单月流水超6500万美元。

8. 公司公告

• 华立科技：发布回购计划，拟回购股份资金不低于1000万元，不超过2000万元。
• 荣信文化：公布2026年限制性股票激励计划，授予价格为14.15元/股，考核目标为2026年营收增长30%。
• 昆仑万维：公布2026年第二期限制性股票激励计划，授予价格为21.50元/股，考核目标为2026年营收不低于85亿元。

关键信息

• 物理AI：成为行业关注焦点，模型与数据训练是当前瓶颈，市场规模有望快速增长。
• 多模态AI：能力提升显著，推动AI在数字娱乐领域的应用。
• AI剧：昆仑万维等公司推动AI内容生产，提升制作效率。
• AI游戏：《代号 Live》《诡秘之主》等新作表现亮眼，带动行业增长。
• AI办公：WorkBuddy、MyContext等产品推动AI办公生态完善。
• 行业趋势：AI技术正加速渗透至传媒各细分领域，带动市场增长与创新。

板块表现

• A股传媒板块：2026年第34周下跌5.54%，游戏板块表现最佳，涨幅2.95%。
• 个股表现：勤上股份周涨幅最大（+16.67%），北京文化周跌幅最大（-32.60%）。
• 美股：BTC DIGITAL周涨幅最大（+155.95%），爱奇艺周跌幅最大（-21.85%）。
• 港股：创梦天地周涨幅最大（+19.70%），云音乐周跌幅最大（-19.06%）。

风险提示

• 物理AI进展、模型收入、AI剧行业规模、游戏流水等低于预期。