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报告摘要

财富早知道总结（2021年06月09日）

【核心内容】

2021年6月9日的《财富早知道》涵盖宏观经济政策、资本市场动态、公司重大事项、投资建议、市场数据及风险提示等多个方面，反映了当前中国及全球金融市场的主要趋势和重点行业动态。

【主要财经要闻】

央行发布《中国区域金融运行报告(2021)》
提出稳健货币政策要灵活精准、合理适度，强调服务实体经济，完善货币供应调控机制，保持流动性合理充裕，推动科技创新、小微企业、绿色发展。
深圳推进资本市场改革
恢复深交所主板上市功能，推出深市股票股指期货，丰富产品体系。同时，开展数据生产要素统计核算试点。
银保监会开展“内控合规管理建设年”活动
要求各银行保险机构加强股权管理、影子银行、互联网业务等领域的内控合规建设，集中整治屡查屡犯问题，坚持更严整改问责标准。
国务院鼓励有条件地区试点“育儿假”
在《未成年人保护工作领导小组意见》中提出，鼓励有条件地区探索开展育儿假试点，以完善家庭监护支持政策。
京津冀、长三角、粤港澳大湾区经济增长贡献率高
2020年，这些区域对全国经济增长贡献率达49.3%，显示城市群对经济发展的引领作用。
香港金管局推进央行数字货币研究
研究批发及零售层面的央行数字货币，与中国人民银行合作测试数字人民币，为跨境支付服务做准备。

【市场数据】

主要市场指数

指数	收盘	涨跌幅%
东方财富全A	5359.21	-0.69
上证指数	3580.11	-0.54
沪深 300	5232.12	-0.86
中小 100	9508.57	-0.68
创业板指	3208.57	-0.61
恒生指数	28781.38	-0.02
台湾加权	17076.21	-0.05
道琼斯	34599.82	-0.09
标普 500	4227.26	0.02
纳斯达克	13924.91	0.31
富时 100	7095.09	0.25
日经 225	28963.56	-0.19

主要商品期货

名称	收盘	涨跌幅%
纽约原油	70.03	1.17
COMEX 黄金	1895.20	-0.36
BDI 航运	2420.00	-0.33
LME 铝	2449.50	1.20
LME 铜	10015.00	0.65

主要外汇

外汇	中间价	涨跌幅%
美元/人民币	6.3909	-0.08
欧元/人民币	7.7896	0.14
百日元/人民币	5.8478	0.22

期指主力合约

合约	结算价	涨跌幅%
IF 当月连续	5219.80	-0.74
IH 当月连续	3572.80	-0.42
IC 当月连续	6653.00	-0.23

【公司动态】

重大事项

润和软件：鸿蒙业务占比小，尚未对业绩产生重大影响。
宁德时代：限售股解禁，实际可流通股占比28.88%。
中信建投：澄清媒体报道错误，与公司无关。
天翔环境：公司及实控人被移送检察院审查起诉。
*ST大唐：下属企业引入国新建信基金增资，改善资本结构。
冠捷科技：拟购买深圳南山房产用于研发办公。
电广传媒：拟出售湘财股份股票，资金用于战略发展。
龙蟒佰利：上调钛白粉价格500元/吨。
风范股份：终止收购北京澳丰源科技100%股权。
合盛硅业：子公司发生安全事故，但无人员伤亡。
三生国健：完成pmCNV项目II期临床实验首例受试者入组。
华贸物流：拟设立合资公司拓展海外工程物流业务。
包钢股份：与宝武清能、宝武炭材签署合作框架协议。
云南铜业：公开挂牌转让金沙矿业63.408%股份及相关债权。
山西路桥：重组上会，明日停牌。
秦安股份：期货投资平仓收益影响2021年投资损益税前金额5398万元。
朗姿股份：实控人拟投入5亿元支持医美业务。
*ST雪莱：撤销退市风险警示，股票简称变更为ST雪莱。
中公教育：《民办教育促进法实施条例》对其无实质性影响。
柘中股份：半年度预盈6000万-8000万元，同比大幅增长。
广誉远：实控人将变更为山西省国资委。

重大投资

锐科激光：拟投资30亿元建设光纤激光产业园。
华神科技：拟合资设立医美医院，拓展医美业务。
汉邦高科：筹划非公开发行股票，可能涉及控制权变更。
环球印务：拟定增募资不超9亿元，用于扩产及补充流动资金。

增持减持

北信源：实控人拟增持8000万至1.6亿元。
永辉超市：董事长拟增持1.5亿至3亿元。
鸿博股份：股东拟减持不超5.64%股权。
金域医学：国创开元拟减持不超6%股权。
良品铺子：珠海高瓴、香港高瓴、宁波高瓴减持1.34%股权。

【投资建议】

伏美替尼（艾力斯）

投资要点：三代EGFR-TKI药物，已获批上市，临床研究持续推进，有望进入医保。
投资建议：下调2021/2022/2023年营收预测，上调销售费用率、研发费用率，调低税率，维持“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧、研发失败、产品单一依赖、价格下降、医保谈判失败、商业化不确定性。

长春高新

投资要点：生长激素行业龙头，产品结构向中高端转型，布局医美、疫苗、医疗器械等。
投资建议：上调2020年营收预测，下调2021及2022年预测，维持“买入”评级。
风险提示：疫情恢复不及预期、龙头拓店不及预期、新兴模式竞争加剧。

复星医药

投资要点：布局全医药产业链，研发管线进入收获期，mRNA新冠疫苗即将获批。
投资建议：上调2020年营收预测，下调2021及2022年预测，给予“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧、新品研发失败、产品单一依赖、价格下降、医保谈判失败、商业化不确定性。

【行业分析】

酒店行业

投资要点：产品结构持续升级，向中高端转型；连锁化率提升，市场集中度提高；加盟模式降低经营成本，提升盈利能力。
配置建议：谨慎看好首旅酒店、锦江酒店、华住等龙头公司。
风险提示：疫情恢复不及预期、拓店进程不及预期、新兴模式加剧竞争。

汽车行业

投资要点：电动化与智能化重塑行业格局，自主品牌与互联网企业合作提升竞争力。
投资建议：关注长城汽车、长安汽车、小鹏汽车、蔚来、理想汽车。
风险提示：自动驾驶技术发展不及预期、交通事故引发信任危机、政策限制、中美贸易摩擦。

物联网行业（广和通）

投资要点：细分市场龙头，盈利领先；5G+eSIM推动模组内置率提升；布局车载模组市场，收购Sierra Wireless。
投资建议：下调2020-2022年营收预测，上调期间费用，给予2021年45倍PE估值，上调至“买入”评级。
风险提示：笔记本电脑销量不及预期、POS终端需求不足、车联网渗透率低、行业景气度不及预期、竞争加剧。

【风险提示汇总】

市场竞争加剧
新产品研发失败
产品单一依赖
价格大幅下降
医保谈判失败
商业化不确定性
疫情恢复不及预期
龙头拓店不及预期
新兴模式发展加剧竞争
自动驾驶技术进步不及预期
自动驾驶引发交通事故
政策法律法规限制
中美贸易摩擦加剧
行业竞争加剧，陷入价格战

【投资建议评级标准】

股票评级：
- 买入：相对指数涨幅15%以上
- 增持：相对指数涨幅5%～15%
- 中性：相对指数涨幅-5%～5%
- 减持：相对指数跌幅-15%～-5%
- 卖出：相对指数跌幅15%以上
行业评级：
- 强于大市：相对指数涨幅10%以上
- 中性：相对指数涨幅-10%～10%
- 弱于大市：相对指数跌幅10%以上