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瑞达期货2024年6月18日晨会纪要观点总结

一、宏观经济概述

1. 中国经济基本面：国新办发布会强调中国经济回升向好基本面未变，固定资产投资、消费市场均呈恢复态势，CPI温和回升，房地产市场调整中出现积极变化。
2. 货币政策：央行缩量平价续作MLF，利率维持10个月稳定。降息窗口落空，关注LPR调整。
3. 全球经济增长：惠誉认为2025年全球经济将放缓，全球货币政策进入新阶段，利率将缓慢下降但需求受限。

二、股指期货

1. A股表现：上证指数低开震荡下跌0.55%，深证成指、创业板指低开高走分别上涨0.31%、0.83%。
2. 宏观环境：各经济数据指标回升，宏观政策预期较好，股指维持震荡格局。
3. 策略建议：单边暂观望，跨品种套利可尝试多IC/IM空IH/IF组合。

三、黄金板块

1. 美降息预期下降：CPI数据缓解通胀压力后，市场对9月降息预期升温，美联储点阵图暗示可能降息一次，但官员鹰派表态削弱预期。
2. 国内经济支撑：经济回升向好，高技术产业支撑制造业，消费恢复推动币值稳定。
3. 技术展望：短期震荡区间为9250-9550元/克，轻仓短线交易为主。

四、黑色系商品

1. 钢材：铁矿石、螺纹钢、热卷全面上行，主要因钢厂利润维持高位，需求有所回暖。
2. 农产品：豆粕、豆油震荡偏弱，供应充足压制价格；棕榈油受产地减产提振小幅反弹。
3. 化工：原油因需求预期震荡整理，PVC、甲醇、LLDPE呈现波段交易区间震荡。

五、综合展望

本日市场表现分化，股指震荡、商品分化。建议投资者关注周四LPR调降及后续政策走向，调整节奏及风险控制是重中之重，地缘局势及天气因素扰动商品波动。美联储利率决策、中国地方债发行规模、高温干旱天气等事件将引领下个交易周期市场走向。