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瑞达期货晨会纪要总结（2024年10月8日）

财经与政策动态

1. 国庆假期期间，多个城市商品房销量显著增长，市场信心有所恢复，多地出台了楼市扶持政策并推出住房补贴。一线城市楼市成交火爆，预计后续房地产销售将回升。
2. 中国人民银行与42个国家和地区签署双边本币互换协议，规模超41万亿元人民币。
3. 日本央行上调部分地区经济评估并维持多项评估不变，日本经济呈现回暖趋势，但劳动力短缺和通胀压力仍然存在。
4. 德国经济部下调2024年经济增长预测至负0.2%，预计经济将萎缩。

资本市场表现

1. 中国资产在国庆假期表现强势：恒生指数上涨6.59%、富时A50上涨9.19%，中美科技指数上涨11.35%。
2. 美国9月非农就业数据大超预期（新增254万人），失业率录得4.1%新低，薪资增速回升。该数据削弱了对美联储大幅降息的预期，11月仅可能降息25个基点。
3. 美元指数连续上涨，主要货币表现分化，推动人民币汇率重回7.1区间。
4. 多地美东港口工人大罢工、中东地缘局势升级（以色列遭导弹袭击）、红海航线延后、俄镍出口受限等事件共同提振了油价和集运指数，带动商品普涨。

商品与品种分析

农产品

• 豆类：国产大豆供应宽松，价格节后偏弱运行；美豆受天气预期支撑短期回落，国内粕类、油类预计偏弱运行。
• 油脂：因巴以战火与印尼减产支撑，马棕与外盘油脂上涨；中东冲突使原油驱动油脂。
• 其他：苹果价格受新季上市和采购积极影响走弱；红枣、棉花在宏观情绪或库存压力下震荡；白糖因巴西干旱和出口数据支撑上涨。

化工品

• 原油：国际原油涨超8%，供应紧张、技术面压力、地缘风险共同作用下维持强势震荡。
• 有机化工：甲醇、塑料、PP受成本端支撑呈现升水，库存累库预期削弱价格韧性。
• 其他：苯乙烯、乙二醇、PVC多依赖升水与去库支撑；烧碱供需宽松；纸浆受进口增长影响压力较大。

有色与能化

• 金属：在宏观预期改善下，沪铜、氧化铝、沪铝、沪铅、沪锌等呈现震荡上行；不锈钢因钢厂提产对镍价支撑。
• 工业原料：铁矿石、热卷、螺纹钢受强预期交易升温；硅铁、锰硅去库存与政策预期共振；碳酸锂因贴水现货延续强势。

每日关注

• 日内重点关注日本贸易帐、德国工业产出数据。
• 美联储官员言论及美国NFIB小型企业信心指数进一步观察联储利率路径。

> 注：摘要仅覆盖会议提及方向，不抒发主观观点。