20180610-东北证券-电子行业动态报告_量价齐升_DRAM产业链迎来发展_黄金期__9页_2mb

电子行业2018年6月行业动态报告总结

核心内容

2018年6月，电子行业整体表现优于大势，沪深300指数涨幅为0.24%，而电子行业（申万）涨幅达2.65%，位列行业涨幅第二。行业子板块中，其他电子涨幅最高，为4.31%，电子制造涨幅为3.96%，半导体和光学光电子涨幅分别为1.09%和1.13%。电子行业在多个领域展现出强劲的增长潜力，尤其在DRAM产业链、智能家居、新能源及智能汽车、半导体、电子浆料与催化剂等领域。

主要观点

• 行业表现优于大势：电子行业在6月整体表现优于沪深300指数，显示市场对电子板块的看好。
• DRAM产业链迎来黄金期：南亚科5月营收暴增102.33%，前五个月累计营收增长68.44%，表明DRAM需求强劲，价格维持高位，带动产业链公司全年业绩高增长。
• 细分领域潜力显著：分析师建议关注多个细分领域的龙头公司，包括高频通讯与高端线路板、智能家居与家居AI、新能源与智能汽车、半导体、白马股、电子浆料与催化剂、FPC及汽车电子等。

关键信息

投资建议

• DRAM相关概念股：建议关注兆易创新、北方华创等公司。
• 细分龙头公司：
  1. 高频通讯和高端线路板：合力泰、生益科技
  2. 智能家居和家居AI：鲁亿通、和而泰、东软载波
  3. 新能源和智能汽车：万安科技、亿纬锂能
  4. 半导体：北方华创、富瀚微、士兰微
  5. 白马股：大族激光、海康威视、大华股份、三安光电、歌尔股份等
  6. 电子浆料和催化剂：国瓷材料
  7. FPC：弘信电子
  8. 汽车电子：保隆科技

行业重要新闻

• 荣耀发布新品：荣耀Play搭载GPU Turbo技术和人工智能NPU，实现AI与性能双领先。
• 消费电子动态：
  • 华硕推出ROG电竞游戏手机，配备8GB RAM+512GB ROM，使用AMOLED屏幕，支持HDR显示。
  • 夏普拟收购东芝PC业务约80%股权，交易金额约2.3亿元人民币。
• 芯片行业动态：
  • 东芝向贝恩资本注资3505亿日元，获得其子公司Pangea约40.2%的决议权。
  • ARM出售中国半导体设计部门51%权益，成立合资公司运营。
• 面板行业动态：
  • 苹果第3季手机面板需求近一亿片，带动全球智慧手机面板需求增长。
  • 柔宇科技建成全球首条类六代柔性显示屏生产线，预计年产能超5000万片。

上周市场表现

• 行业涨幅：电子行业涨幅2.65%，位列行业第二，家用电器涨幅最高（2.98%）。
• 个股表现：
  • 涨幅前五名：超频三（61.19%）、智动力（26.77%）、可立克（23.93%）、广东骏亚（22.31%）、华金资本（21.01%）。
  • 跌幅前五名：雷曼股份（-19.06%）、猛狮科技（-16.96%）、苏州恒久（-16.17%）、华正新材（-15.58%）、奥瑞德（-12.98%）。

估值数据

• 电子行业市盈率（TTM）：35.58X
• 各子板块市盈率：
  • 半导体：61.79X
  • 其他电子：39.05X
  • 电子元件：37.31X
  • 光学光电子：28.77X
  • 电子制造：37.09X

风险提示

• 贸易战风险：可能影响集成电路企业的盈利。
• 半导体行业竞争加剧：对相关企业盈利构成压力。
• 需求不及预期：可能对行业增长带来不确定性。

重点公司财务数据

投资评级说明

行业投资评级说明

分析师简介

• 王建伟：东北证券电子行业首席分析师，北京大学工学博士，拥有三年国家战略新兴产业科研规划经验、三年中小市值研究经验及三年电子行业研究经验。
• 赖彦杰：东北证券电子行业分析师，香港大学电机电子工程硕士，自2015年11月加入研究团队。

重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作并发布，仅限于其客户。
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• 报告内容仅为当日判断，可能发生变化。
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