20240105-冠通期货-冠通每日交易策略_14页_431kb

期货市场分析总结

市场概况

截至2024年1月5日收盘，国内期货主力合约总体跌多涨少。主要品种如碳酸锂、焦煤、纯碱等出现大幅下跌，其中碳酸锂跌超5%；乙二醇微涨，涨超2%。股指期货方面，沪深300、上证50、中证500、中证1000主力合约分别跌0.36%、0.38%、1.08%、1.65%，而国债期货总体上涨。资金流向显示，资金流入集中在中证500、乙二醇和十年国债，流出则主要发生在沪深300、欧线集运和铁矿石。

主要商品分析

• 股指期货：短期震荡偏多，中长期有望跟随大盘反弹，政策底确认提供支撑，但需关注市场底落地。
• 金银：受美联储降息预期和美国经济衰退推向中期利好，金价可能保持波动，短期阴线实体收盘表明下跌压力，但中长期倾向于上涨。
• 铜：主力合约价格稳定于68410元/吨附近，进口铜到货增加支撑库存，但需求回暖有限，预计短期偏强支撑。
• 碳酸锂：现货价格企稳在98000-99000元/吨区间，期货盘面震荡偏空，供应宽松局面部分缓解，但需求弱势和成本下降继续施压。
• 原油：库存超预期下降，但需求疲软，受OPEC+减产影响，预计震荡运行，非农数据将关键影响美联储政策。
• 塑料与PP：开工率中等，库存去库缓慢，需求季节性下滑，短期偏弱震荡，建议关注价差机会。
• 沥青与PVC：供应低位叠加政策刺激（如国债增发），沥青建议做多裂解价差，PVC逢高做空为主，库存压力较大。
• PTA：加工费缩小，下游需求疲软，价格跟随成本端波动，预计回调风险。
• 生猪：供需双弱，价格窄幅调整，消费疲软，产能去化持续。
• 螺纹钢与热卷：产需双降，库存累库，短期偏弱，逢低做多需谨慎。
• 铁矿石：发运量回升，到港累库，铁水下滑，宏观支撑下震荡。
• 玻璃与纯碱：玻璃库存小幅累库，纯碱库存低但需求疲软，预计震荡上行空间有限。
• 尿素：供需边际宽松，滑期货震荡。

资金与核心观点

资金流入：中证500流入712亿，乙二醇流入589亿；流出：沪深300流出106亿，欧线集运流出731亿。整体看，A股有望步入中长期牛市，政策密集出台支持经济复苏；地缘政治 tensions 增加原油波动；商品市场回调中仍有一定支撑机会。

风险提示

投资有风险，入市需谨慎。所有分析基于公开数据，仅供参考，不构成交易建议。请阅读免责声明。