20160215-华创证券-煤炭行业：每日早报_11页_1mb

报告摘要

本报告为华创证券煤炭行业每日早报，涵盖上一交易日行情回顾、晚间公告、行业资讯、煤炭行业信息及分析师介绍等内容。报告旨在为投资者提供煤炭行业相关的市场动态、价格走势、库存情况、运价变化等关键信息，以辅助投资决策。

大盘表现：上证综指下跌 $-0.63%$，深证成指下跌 $-1.22%$，创业板指下跌 $-1.39%$。
行业表现：银行板块涨幅最大为 $0.30%$，非银金融板块跌幅最大为 $-2.18%$，采掘板块跌幅为 $-0.06%$，排名第二。
个股表现：
- 涨幅前五：*ST安泰（+4.98%）、盘江股份（+3.43%）、冀中能源（+1.73%）、西山煤电（+1.36%）、永泰能源（+1.08%）。
- 跌幅前五：国际实业（-4.18%）、靖远煤电（-3.27%）、国投新集（-3.15%）、兖州煤业（-2.38%）、平庄能源（-2.26%）。

山西焦化：公司第一大股东正在筹划重大资产重组事项，股票自2015年12月30日起开始停牌，2016年1月7日起连续停牌不超过30日，并在之后多次发布相关进展公告。
兖州煤业：使用自有资金50亿元购买3项银行理财产品，与广发银行、齐鲁银行和交通银行签署相关协议，不存在产权、人员关系及关联关系。

国务院政策支持：
- 支持社会资本参与煤企并购重组。
- 从2016年起，用3至5年时间退出产能5亿吨、减量重组5亿吨，压缩煤炭产能，优化产业结构，推动转型升级。
- 加大金融支持，鼓励保险资金等长期资金参与并购重组，完善并购资金退出渠道，发展产权二级交易市场。
重庆清理僵尸企业：
- 2016年计划清理退出钢铁、煤炭等行业的“僵尸”企业、空壳公司200户。
- 重钢集团已压缩钢铁产能471万吨，组建钢结构产业公司。
- 重庆能源集团关闭7对矿井、2户小火电，减少煤炭产能500万吨，分流减员1.78万人。
- 清理“僵尸”企业纳入市属国企负责人经营业绩考核。
澳洲煤炭资产交易主导并购市场：
- 2016年煤炭行业将在澳洲并购市场占据主导地位。
- 煤价持续下跌，挤压行业利润，许多矿场正在亏本运营。
- 采矿与金属领域并购交易量和交易值连续五年下滑，行业财务压力上升，机会主义倾向加强。
- 预计出现更多资产剥离、分拆上市、合资案例，甚至恶意收购。
- 煤矿运营面临社会阻力和环保难题，影响融资能力，新的买家（如资源业私募基金和其他了解亚洲能源需求的机构）正在关注澳洲煤炭资产。

价格趋势：
- 价格呈现长期趋势性下滑，但短期价格无明显变化。
- 澳大利亚炼焦煤港口提货价为610元/吨，山西主焦煤车板价为420元/吨。
- 朝鲜无烟煤上海港平仓价为395元/吨，西北无烟煤市场平均价为860元/吨，华中无烟煤市场平均价为875元/吨。
- 内蒙古动力煤车板价为395元/吨，广东动力煤市场价为425元/吨。
库存变化：
- 6大主要电厂日耗煤量为29万吨/天，同比下降 $-4.28%$，电厂库存为1193.90万吨，同比下降 $-0.96%$。
- 五大港口煤炭库存为575.50万吨，同比增长 $+5.04%$。
海运费走势：
- 海运费长期趋势性下降，短期沿海运价指数下降 $-0.93%$，国际运价持平。
- 中国沿海煤炭运价指数为403.02点，下降3.71点。
- 澳大利亚(纽卡斯尔)-青岛航线运价为4.50美元/吨。

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数 $20%$ 以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数 $10% -20%$。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在 $-10% -10%$ 之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在 $10% -20%$ 之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数 $5%$ 以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在 $-5% -5%$ 之间。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数 $5%$ 以上。

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