20230426-开源证券-爱美客-300896.SZ-公司信息更新报告_一季度营收_归母净利润双高增_毛利率再创新高_4页_960kb

爱美客（300896SZ）是一家专注于美容护理和医疗美容领域的公司，专注于高增长的医美市场。该报告维持“买入”投资评级，当前股价为53700元，展现出强劲的增长势头。

公司2023年一季度业绩亮眼，营收同比增长463%，归母净利润同比增长512%，毛利率达95.3%，创历史新高，主要得益于明星产品如嗨体的稳健增长和合规产品如冭活泡泡针的快速推广。分析师上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润将持续高速增长，对应估值合理。

产品矩阵丰富，短期受益于市场回暖，长期通过多元化管线、独家代理和并购战略布局，包括玻尿酸产品、肉毒素和技术产品等，强化竞争力。毛利率创新高显示盈利能力强。

风险包括疫情反复、市场竞争加剧及新产品推广不及预期。整体财务数据显示高成长性和良好估值水平，维持买入评级，但投资者需关注潜在风险。