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香港资产管理业展望总结

核心内容

2021年，香港资产管理业在面临全球疫情、地缘政治紧张及社会事件等多重挑战的情况下，仍展现出强劲的发展势头。该行业正积极应对变化，把握机遇，特别是在数字化转型、可持续投资、监管改革及人才管理等方面。

主要趋势与观点

1. 中国大陆是关键的增长引擎

• 中国大陆资产管理市场持续开放，为香港资产管理企业提供了重要机遇。
• 2020年中国基金业资产管理规模首次突破20万亿元，成为全球最活跃和数字化程度最高的市场之一。
• 大湾区作为中国大陆的重要经济区域，拥有庞大的高净值人群和增长潜力，预计将成为资产管理企业的重要市场。
• 大湾区跨境理财通计划将进一步促进资金流动，提升基金市场规模。
• 随着“十四五”规划和碳中和承诺的推进，ESG投资将成为重要趋势，促使资产管理企业加快整合ESG因素。

2. 监管改革在2021年取得成效

• 2020年，香港推出多项监管改革和税务激励措施，以增强其作为亚洲资产及财富管理枢纽的吸引力。
• 包括有限合伙基金（LPF）体系的推出、开放式基金型公司（OFC）制度的修订，以及对房地产投资信托基金（REIT）的资助计划。
• 2021年财政预算案中提出对设立或迁册至香港的OFC和REIT提供财政支持，有助于推动本地资产管理业的发展。

3. 并购活动增加

• 2020年全球资产管理行业发生多起重大并购，如摩根史丹利收购伊顿范斯公司，富兰克林邓普顿收购美盛集团。
• 2021年，随着行业竞争加剧和利润压力，本地及跨境并购活动预计将保持活跃。
• 并购不仅由成本和规模驱动，还与产品范围、分销渠道及区域市场扩张有关。

4. 新形势下的人才招聘与管理

• 虚拟工作模式的普及对人才管理提出了新挑战，企业需重新考虑员工的参与方式和忠诚度。
• 人才风险已成为企业面临的首要风险，企业需采取措施留住关键人才。
• ESG专家、数据科学家和技术人才将成为2021年最抢手的资源，企业需加大招聘与培训力度。

5. “积金易”平台逐步实施

• 香港强积金市场在2020年实现资产净值突破一万亿元，标志着其发展的重要里程碑。
• “积金易”平台将在2022年末完成建设，并分阶段启动，将显著改变MPF受托机构的业务模式。
• 平台的推出有助于提升管理效率、降低成本，并为受托机构提供更多增值服务机会。

6. 另类投资的兴起

• 亚洲另类投资市场因机构投资者和主权财富基金的推动，预计在2021年继续增长。
• ESG因素正逐步被纳入房地产、私募股权及基础设施基金等另类投资产品中。
• 香港在该领域具备良好基础，可借此扩大市场份额。

关键信息

• 管理资产规模：2019年香港资产管理业管理资产达287,690亿元，净资金流入为16,680亿元。
• 持牌机构增长：2019年持牌机构数目增长10%至1,808家。
• 数字化转型：企业将更多中后台职能外包，集中资源于前台业务，推动数字化创新。
• ESG整合：监管机构推动ESG在投资流程中的应用，企业需加强相关人才储备与能力构建。
• 政策支持：政府持续推动监管与税务改革，为行业提供有力支持。

结论

2021年，香港资产管理业将在多重趋势的推动下保持增长，包括中国大陆市场的开放、监管改革的深化、并购活动的增加、数字化转型的推进、ESG投资的普及以及“积金易”平台的实施。这些趋势将促使行业更加高效、可持续和国际化，同时对人才管理和技术应用提出更高要求。