20260825-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年8月25日新能源相关期权品种的早报，主要分析碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）、工业硅（SI）期权的市场数据与策略建议，涵盖标的行情、期权因子、压力支撑位以及交易策略等方面。

主要观点与关键信息

1. 碳酸锂期权（LC）

标的行情

• LC2701合约：最新价158860元，较前日上涨2500元（1.59%），成交量219750手，较前日减少5694手，持仓量359138手，较前日增加5701手。

期权因子

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率54.71%上方，加权隐波率43.90%，较前日上升3.82%。
• 持仓量PCR：0.8524，处于近一年来的47.35%水平。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.51，较前日下降0.08；持仓量PCR为0.85，较前日下降0.07。

压力支撑位

• 平值行权价：158000元
• 压力位：160000元
• 支撑位：140000元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_LC2610C160000，S_LC2610P154000，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。

2. 多晶硅期权（PS）

标的行情

• PS2611合约：最新价37695元，较前日下跌945元（2.44%），成交量102420手，较前日减少11736手，持仓量112600手，较前日增加2309手。

期权因子

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.68%上方，加权隐波率44.89%，较前日上升2.72%。
• 持仓量PCR：0.443，处于近一年来的37.96%水平。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.51，较前日上升0.01；持仓量PCR为0.44，较前日下降0.04。

压力支撑位

• 平值行权价：37500元
• 压力位：40000元
• 支撑位：33000元

策略建议

• 方向性策略：建议轻仓构建牛市价差策略，如：B_PS2610C40000，S_PS2610C42000，以获取标的偏多方向的收益。
• 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_PS2610C40000，B_PS2610P36000，以获取隐波向实波回归的定价修复收益。

3. 工业硅期权（SI）

标的行情

• SI2611合约：最新价8730元，较前日下跌40元（0.45%），成交量229806手，较前日增加74830手，持仓量297458手，较前日减少7034手。

期权因子

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率28.27%上方，加权隐波率22.21%，较前日上升1.20%。
• 持仓量PCR：0.4372，处于近一年来的30.61%水平。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.36，较前日上升0.11；持仓量PCR为0.44，较前日下降0.05。

压力支撑位

• 平值行权价：8700元
• 压力位：9000元
• 支撑位：8200元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SI2610C9000，S_SI2610P8500，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。

期权策略汇总

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