奇瑞徽银汽车金融股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年5月23日报送）

报告摘要

奇瑞徽银汽车金融股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

奇瑞徽银汽车金融股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并上市。本次发行新股数量不超过333,333,333股，占发行后总股本比例不低于10%。公司不进行股东公开发售股份。公司住所位于安徽省芜湖市，拟在上海证券交易所上市。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过333,333,333股
发行后总股本：不超过1,333,333,333股
每股面值：人民币1.00元
发行方式：网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者资金申购定价发行相结合，或证监会认可的其他方式
发行对象：符合资格的询价对象和已开户的境内自然人、法人等投资者
承销方式：余额包销

二、股份锁定期与减持承诺

控股股东奇瑞汽车：锁定期36个月，锁定期满后两年内减持不超过持股总数的50%
奇瑞控股：锁定期36个月，减持价格不低于发行价，若触发条件则锁定期自动延长
徽商银行：锁定期12个月，不转让或委托他人管理所持股份
全国社会保障基金理事会：继承奇瑞控股的锁定期承诺

三、利润分配政策与分红回报规划

利润分配基本原则：实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红
现金分红比例：每年不少于可供分配利润的10%，三年累计不少于年均可分配利润的30%
上市后三年分红规划：在无重大投资或现金支出时，每年现金分红不少于可供分配利润的10%

四、股价稳定措施

稳定股价原则：维护市场公平，保护投资者利益
启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产
稳定措施：
- 公司回购股份：在满足条件时启动，回购资金来源为公司自有资金，总额不超过上一年度净利润的30%
- 控股股东、董事、高管增持股份：合计增持资金不低于600万元，高管每次增持不低于上年度薪酬的50%
终止条件：若股价连续5个交易日均价高于每股净资产，可终止实施

五、风险提示

1. 信用风险

客户信用评估偏差：由于信息有限及人为判断，可能无法准确评估客户信用状况
贷款质量下降：宏观经济变化、政策调整等可能影响贷款质量
贷款减值准备不足：若风险评估体系或数据分析能力不足，可能影响利润
抵押品处置风险：客户违约时，可能无法及时变现抵押品全部价值

2. 流动性风险

资产与负债期限错配：公司资产期限较长，而负债期限较短，可能导致偿付风险

3. 市场风险

利率波动影响：净利息收入受央行基准利率影响，利率上升可能导致融资成本增加、业务需求下降及客户违约率上升

4. 奇瑞品牌销售波动风险

公司业务收入依赖奇瑞品牌及相关品牌的销售情况，若销售下滑将影响公司业绩

5. 竞争风险

面临来自商业银行、融资租赁公司等的竞争，公司需维持与合作商的良好关系以拓展市场

六、填补即期回报措施

公司制定了填补即期回报的措施，以应对发行后每股收益可能下降的问题
控股股东及高管承诺不越权干预公司经营，若未履行承诺将承担赔偿责任

七、承诺与责任

信息披露承诺：公司及中介机构承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
未履行承诺约束措施：若违反承诺，将公开说明原因并承担赔偿责任
避免同业竞争承诺：控股股东承诺避免与公司构成同业竞争

八、主要财务数据（截至2016年12月31日）

项目	2016年	2015年	2014年
资产总额（万元）	2,250,015.83	1,989,676.89	1,639,553.49
贷款发放和垫款（万元）	2,181,284.67	1,846,599.27	1,489,634.81
负债总额（万元）	1,980,615.81	1,777,929.42	1,470,981.68
股东权益总额（万元）	269,400.02	211,747.47	168,571.81
营业收入（万元）	161,044.23	119,367.62	85,090.65
净利润（万元）	67,152.55	43,175.66	30,696.78
每股净资产（元）	2.69	2.12	1.69
每股收益（元）	0.67	0.43	0.31
资本充足率	14.41%	14.02%	13.82%
一级资本充足率	13.31%	12.90%	12.89%
核心一级资本充足率	13.31%	12.90%	12.89%
不良贷款率	0.63%	0.91%	0.94%
拨备覆盖率	365.10%	214.85%	184.31%

九、重要承诺与责任

公司及控股股东：若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失
董事、监事、高管：承诺不损害公司利益，不拒绝履行承诺，若违反将承担赔偿责任
中介机构：承诺对文件真实性负责，若存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失

十、募集资金用途

募集资金净额将用于补充资本金、充实运营资金、扩大业务规模及优化业务结构
目的是提高资本充足率、增强市场竞争力及抗风险能力，实现公司可持续发展

十一、其他重要事项

公司治理：公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会及独立董事制度
合规与风险管理：公司已建立内部控制体系，对各类风险进行管理
信息披露：公司及中介机构承诺履行信息披露义务，确保透明度

十二、风险因素

信用风险：客户信用评估、贷款质量、减值准备及抵押品处置
流动性风险：资产与负债期限错配及资金缺口
市场风险：利率波动及市场竞争
奇瑞品牌销售波动风险：品牌影响及经销商业务波动
竞争风险：多品牌拓展及政策变化对业务的影响

结论

奇瑞徽银汽车金融股份有限公司拟通过首次公开发行A股募集资金，以增强公司资本实力、优化业务结构并提升市场竞争力。公司已制定详细的股份锁定期、利润分配政策、股价稳定措施及填补即期回报方案，以保障投资者利益。同时，公司及各相关方作出多项承诺，确保招股说明书的真实性及合规性。公司面临信用、流动性、市场及品牌销售波动等多方面的风险，需持续加强风险管理与内部控制，以保障长期稳定发展。

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