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清科季报：2016年Q3中国私募股权市场总结

核心内容概览

2016年第三季度，中国私募股权市场在募资和投资方面均表现出一定回暖迹象，尽管基金募集数量有所下降，但募资总额实现增长。退出环节则呈现波动，主要受新三板退出数量减少影响。

募资市场情况

募资总量

• 募集基金数量：247支，环比下降27.4%。
• 募资总额：2,767.61亿元人民币，同比上升62.3%，环比上升38.9%。
• 平均募资额：19.2亿元人民币，较上一季度显著提高。

募资类型

• 成长基金：募集数量和金额最高，共募集172支，披露金额的88支成长基金共募集1,958.65亿元人民币。
• 房地产基金：募集数量环比上升266.7%，募集金额为157.08亿元人民币，超过上半年总和。
• 基础设施基金：募集20支，募资金额463.01亿元人民币，平均募资额最高（38.58亿元）。
• 并购基金：募集33支，募资总额188.88亿元人民币，但平均募资额不高。

募资币种

• 人民币基金：239支，募资额2,603.15亿元人民币，占据绝对主导。
• 外币基金：8支，募资额164.46亿元人民币，平均募资额为20.65亿元，高于人民币基金。

投资市场情况

投资总量

• 投资案例数：801起，同比下降2.2%，环比增长1.6%。
• 投资金额：1,141.03亿元人民币，同比下降4.9%，环比下降51.1%。

投资策略

• 成长资本：案例数693起，占86.5%；金额607.39亿元人民币，占53.2%。
• PIPE投资：案例数86起，金额408.49亿元人民币，占35.8%。
• 房地产投资：13起，金额85.06亿元人民币。
• 并购投资：9起，案例数较少，受资本市场低迷和政策趋严影响。

投资行业

• 互联网行业：投资案例数185起，金额210.29亿元人民币，占比18.4%。
• 汽车行业：投资总额107.42亿元人民币，排名第三，新能源汽车、零配件制造和汽车互联网平台为热点。
• IT、金融、生物技术/医疗健康、娱乐传媒：保持较高关注度，投资案例数和金额均维持高位。
• 体育行业：KEEP、暴风体育、懒熊体育等多家企业获得融资。

投资地域

• 北京：投资案例数237起，金额284.52亿元人民币。
• 上海：投资案例数126起，金额144.32亿元人民币。
• 深圳：投资案例数81起。
• 江苏、浙江、福建、湖北：均吸引大量投资，成为PE机构关注热点。

退出市场情况

退出总量

• 退出案例数：438例，低于第二季度。
• 主要退出方式：新三板退出占比72.7%，共318例。

退出行业

• 清洁技术行业：退出案例数最多，共57例。
• IT行业：退出案例数47例，排名第二。
• 机械制造、互联网、化工原料及加工：退出案例数紧随其后。

IPO退出

• IPO退出案例数：77例，较第二季度明显回升，超过上半年总和。

关键信息总结

• 募资回暖：尽管基金数量下降，但募资总额增长，尤其是成长基金和基础设施基金表现突出。
• 投资热度不减：互联网、汽车行业成为投资热点，成长资本仍是主流策略。
• 退出方式波动：新三板退出仍是主要退出渠道，但IPO退出有所回暖。
• 政策与市场影响：国资改革基金推动市场回暖，资本市场低迷与并购政策趋严抑制并购投资。
• 地域分布集中：北京、上海、深圳仍是投资热点城市，其他地区如江苏、浙江、福建、湖北也表现活跃。

附注

• 中国国有资本风险投资基金：完成首期募集，金额达1,310亿元人民币，聚焦技术创新与小微企业支持。
• 数据来源：清科研究中心私募通数据库，提供全面、精准、及时的PE/VC市场数据。
• 联系方式：咨询电话400-600-9460，邮箱research@zero2ipo.com.cn。