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铁矿石期货周报总结（2021年8月20日）

一、核心内容概览

本周铁矿石期现货价格继续承压下行，市场整体表现偏弱。期货价格与现货价格均出现下跌趋势，且期现基差有所收窄。以下是本周铁矿石市场的核心要点：

1. 周度数据

2. 多空因素分析

利多因素：

• I2201合约贴水于现货较深
• 厂内库存继续下滑
• 期价大幅下挫，谨防空头获利减仓

利空因素：

• 钢厂限产预期将影响铁矿石现货需求
• 钢厂按需采购为主
• 铁矿石港口库存仍处在较高水平

3. 周度市场观点

本周铁矿石期现货价格承压下行，主要受钢价走弱影响。尽管周初澳洲铁矿石发运总量减少，对矿价形成一定支撑，但整体市场仍以刚需为主，投机需求不佳。现货供应宽松，港口库存止跌回升，进一步压制价格走势。

二、市场数据详述

1. 期现货价格走势

• 8月20日，青岛港62%澳洲粉矿价格报1099元/干吨，周环比下跌126元/干吨。
• I2201合约本周增仓下行，显示市场情绪偏空。

2. 基差与期现关系

• 8月20日基差为321.5元/吨，周环比下跌62元/吨，表明期货贴水于现货。

3. 跨期套利

• I2109合约走势弱于I2201合约，20日价差为112.5元/吨，周环比下跌21元/吨。
• 建议在100元/吨附近减仓，以130元/吨上方为抛近买远策略。

4. 螺矿比

• 20日螺矿比值为6.56，周环比上升0.04，表明螺纹钢与铁矿石的比值有所改善。

5. 钢厂数据

• 8月20日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为73.57%，环比下降1.43%，同比下降17.84%。
• 高炉炼铁产能利用率为85.47%，环比下降0.42%，同比下降9.33%。

6. 港口库存

• 8月20日全国45个港口铁矿石库存为12795.78万吨，环比增加167.48万吨。
• 澳矿库存6414.73万吨，环比增加2.93万吨；巴西矿库存3658.21万吨，环比增加167.03万吨；贸易矿库存7203.40万吨，环比增加158.9万吨。

7. 铁矿石发运量

• 澳大利亚和巴西铁矿石发运总量为2276.7万吨，环比减少289.9万吨。

8. 海运指数

• 8月19日BDI指数为3976，周环比上涨410，显示海运市场有所回暖。

9. 矿山产能利用率

• 截至8月13日，全国126座矿山样本产能利用率为64.6%，环比下降0.71%。
• 矿山库存为73万吨，环比增加2.5万吨。

三、技术分析与操作建议

技术面分析：

• I2201合约重心下移，日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
• BOLL指标显示中轴与下轨开口向下，表明价格处于震荡下行趋势。

操作建议：

• 短线以MA5日均线为多空分水岭，注意建仓节奏及风险控制。
• 建议在100元/吨附近减仓，130元/吨上方可考虑抛近买远策略。

四、免责声明

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