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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告为华融期货于2022年1月11日发布的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，主要分析当日铁矿石2205主力合约的行情走势，并结合供应、库存及需求三方面情况，展望后市走势。报告同时包含技术面分析和免责声明。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一根震荡上涨的阳线。
• 价格波动：开盘价705，收盘价723.5，最高价725，最低价701，涨幅为2.77%。
• K线形态：上影线1.5个点，下影线4个点，实体18.5个点，显示市场存在多空博弈。

二、消息面情况

1. 供应端：

   • 淡水河谷因巴西米纳斯吉拉斯州强降雨，暂停部分铁路服务及生产，但2022年产量指导仍为3.2亿吨至3.35亿吨。
   • 巴西CSN矿业公司因暴雨暂停CasadePedra矿区的开采和运输，预计未来几天恢复。同时，伊塔瓜伊港煤炭及矿石泊位TECAR也暂停运营，日化发运量约为8-9万吨。

2. 运输与发运：

   • 1月3日-1月9日，澳洲和巴西铁矿发运总量为2235.4万吨，环比减少560.5万吨。
   • 澳洲发运量1714.7万吨，环比减少407.0万吨；巴西发运量520.7万吨，环比减少153.5万吨。
   • 全球铁矿石发运总量2695.4万吨，环比减少771.1万吨。

三、后市展望

• 供应端：巴西降雨导致多个矿山及港口暂停运营，叠加财年末冲量结束，外矿发运进入季节性淡季，需继续关注供应变化。

• 库存端：截至1月7日，45港进口铁矿库存环比下降20.55万吨至15605.1万吨，疏港量环比增加23.59万吨至317.65万吨，港口库存或阶段性见顶。

• 需求端：

  • 根据我的钢铁网数据，上周247家钢厂高炉开工率74.2%，环比增加3.19%，同比下降16.01%。
  • 高炉炼铁产能利用率77.89%，环比增加2.1%，同比下降14.26%。
  • 钢厂盈利率83.12%，环比下降3.03%，同比下降6.49%。
  • 日均铁水产量208.52万吨，环比增加5.51万吨，但同比下降36.76万吨。
  • 唐山等地限产边际放松，高炉开工率回升，铁水产量连续两周增加。

• 整体趋势：铁矿石需求端边际好转，但受限产政策影响仍显反复，预计近期矿价将呈现震荡走势。后续需关注环保限产政策、钢厂复产进度及补库情况。

技术面分析

• 日线走势：铁矿2205主力合约震荡上涨。
• MACD指标：继续金叉向上运行，技术上处于震荡走势。
• 支撑关注：短期关注下方10日和20日均线的支撑力度。

关键信息

• 供应减少：巴西降雨影响矿山及港口运营，全球发运量环比明显下降。
• 库存去库：港口库存有所下降，但节前补库空间有限。
• 需求边际改善：钢厂开工率及铁水产量连续回升，但限产政策仍对需求形成压制。
• 市场预期：预计近期矿价震荡，需持续关注政策及天气变化对供应的影响。

客户适配说明

• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 汇总专项投顾人员对当日品种走势的分析与独立观点，为客户提供参考。

风险提示

• 本报告为投顾人员独立观点，不构成投资建议。
• 期市有风险，入市须谨慎。

免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成任何买卖建议。
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