20240129-东吴证券-潮宏基-002345.SZ-2023年业绩预告点评_归母净利3.2-4_亿元_黄金珠宝业务整体经营恢复_3页_448kb

潮宏基（002345）2023年业绩预告点评总结

业绩预告

• 2023年预计归母净利润32-4亿元，同比增长6070%-10088%；
• 扣非归母净利润预计29-37亿元，同比增长6317%-10819%；
• 2023年Q4归母净利润预计0.007-0.087亿元，较Q4亏损0.036亿元显著改善。

业务表现

• 黄金珠宝业务整体经营向好，产品竞争力提升；
• 门店拓展弹性较高，2023年净增246家珠宝门店；
• 数字化和精细化管理赋能终端销售，单店销售改善。

盈利预测与估值

• 调低2023-2025年归母净利润预测至36亿元、47亿元、55亿元；
• 对应PE分别为17倍、13倍、11倍；
• 维持“买入”评级。

风险提示

• 金价波动、开店进度不及预期；
• 终端消费需求恢复速度。