2021-09-13-深交所创业板-杭州小影创新科技股份有限公司_招股说明书_407页_45mb

杭州小影创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

杭州小影创新科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是移动端视频创作软件和服务提供商，专注于视频创作工具的研发与推广，致力于为全球用户提供视频创作服务。公司主要产品包括小影（VivaVideo）、VivaCut 和节奏酱（TempoApp），通过第三方移动应用市场进行发行，主要面向 iOS、Android 等主流操作系统。

公司本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过 1,000 万股，占发行后总股本比例不低于 25%。发行后总股本不超过 4,000 万股，募集资金将用于技术研发中心建设、创作工具与服务升级、全球营销平台建设等项目，以提升产品竞争力和市场占有率。

主要观点与关键信息

一、公司主营业务与市场地位

• 公司是全球较早进入移动端视频创作软件领域的企业之一，产品矩阵覆盖大众剪辑、高级剪辑和模板视频创作。
• 公司产品在多个海外主流应用市场（如 Google Play、海外 App Store）排名靠前，具备较强的市场竞争力。
• 公司在短视频行业具备一定的技术优势，专注于跨平台音视频编辑引擎、实时图形渲染与图像特效、智能算法驱动的计算机视觉等核心技术的研发。

二、主要风险提示

1. 收入及产品集中度风险

• 公司收入主要来源于移动端视频创作软件订阅业务，占比长期在 80% 以上。
• 主要产品小影（VivaVideo）贡献了公司大部分收入，若产品无法及时更新或用户需求变化，将对业绩产生不利影响。

2. 海外经营风险

• 公司在海外设立多家子公司，产品用户遍布全球 200 多个国家和地区。
• 海外收入占比高，受到国际政治经济环境影响较大，如印度下架事件等。
• 需要遵守不同国家和地区的监管政策，包括税收、知识产权、数据安全等。

3. 产品发行渠道风险

• 公司主要依赖 Google Play、App Store 等第三方应用市场进行产品发行。
• 若监管政策或市场规则发生变化，可能导致产品无法在应用市场发行，对公司业务造成不利影响。

4. 行业风险

• 所处行业直接受益于短视频和互联网的快速发展，但行业监管趋严可能抑制行业发展。
• 若政策限制或新兴媒介出现，将影响公司业务发展。

5. 市场竞争风险

• 随着短视频平台（如抖音、快手）推出自有视频创作工具，市场竞争加剧。
• 公司面临来自专门视频创作软件公司及短视频平台的双重竞争压力。

6. 收入和净利润波动风险

• 报告期内，公司净利润波动较大，2018 年和 2019 年连续亏损，2020 年后实现盈利。
• 公司需持续调整经营策略，若新产品未能打开市场或新技术研发未达预期，可能导致业绩下滑。

7. 新冠疫情影响风险

• 疫情初期带动了短视频创作需求，但若疫情反复，可能影响居民娱乐方式，进而影响公司业务发展。

三、财务状况

• 2021 年上半年，公司营业收入为 18,599.73 万元，净利润为 4,199.18 万元。
• 2020 年度营业收入为 30,150.59 万元，净利润为 4,316.90 万元，扣除非经常性损益后为 4,684.43 万元。
• 营业收入年均复合增长率 46.02%，订阅收入占比逐年上升，2020 年达 94.60%。
• 研发投入占营业收入比例稳定在 13%-18% 之间，显示公司对技术创新的重视。

四、上市标准与公司治理

• 公司选择的上市标准为：预计市值不低于 10 亿元，且最近一年净利润为正、营业收入不低于 1 亿元。
• 公司满足上市条件，2020 年度营业收入与净利润均达标。
• 公司无特别表决权股份、协议控制架构等特殊治理安排，具有独立运营能力。

五、募集资金用途

• 募集资金将用于技术研发中心建设、创作工具与服务升级、全球营销平台建设等项目。
• 投资总额为 80,494.76 万元，其中：
  • 技术研发中心建设：32,603.77 万元（40.50%）
  • 创作工具与服务升级：27,829.92 万元（34.57%）
  • 全球营销平台建设：20,061.07 万元（24.92%）

六、中介机构信息

• 保荐人：国泰君安证券股份有限公司
• 发行人律师：北京市通商律师事务所
• 审计机构：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：上海东洲资产评估有限公司
• 验资机构：浙江瑞信会计师事务所有限公司、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

总结

杭州小影创新科技股份有限公司是一家专注于移动端视频创作软件和服务的科技企业，其产品矩阵覆盖广泛，具备较强的市场竞争力。公司以订阅模式为主，收入结构较为集中，面临较大的市场和产品风险。同时，公司积极拓展海外市场，但亦受到国际政治经济环境影响。公司具备一定的技术创新能力，研发投入占比高，未来将通过募集资金用于技术、服务和市场拓展，以提升公司整体竞争力。公司选择在创业板上市，符合上市标准，且无特殊治理安排，具有独立运营能力。