20210315-深圳前瞻产业研究院-2021年全球及中国对外投资趋势全景分析报告_100页_3mb

全球及中国对外投资趋势总结（2021）

核心内容概览

对外投资是指以营利为目的，将资本投入到本国以外的国家或地区，实现价值增长的经济活动。对外投资分为对外直接投资（OFDI）和对外间接投资（OFII）。OFDI是指投资者在海外设立企业并参与经营管理，以获取持续收益；OFII则指通过资本市场购买他国政府证券或企业股票，获取利息、股息等收益。

中国作为全球重要的对外投资主体，其OFDI流量和存量持续增长，投资趋势呈现多元化、区域集中化和行业聚焦的特点。在“一带一路”和自贸区建设的推动下，中国对外投资不断深化，成为全球第二大对外投资国。

主要观点

• 全球FDI流量与存量：2014-2019年，全球FDI流入和流出流量均超过1.4万亿美元，其中发达国家占据主导地位，占比达70%以上。
• 中国OFDI流量与存量：2019年，中国OFDI流量为1369.1亿美元，占全球10.4%，流量规模全球第二；存量为21988.8亿美元，占全球6.3%，并稳步增长。
• 中国OFDI构成：2019年，中国OFDI存量中，股权投资占比最高（55.0%），其次是收益再投资（31.2%）和债务工具投资（13.8%）。
• 中国OFDI企业类型：国有企业占比过半（50.1%），非国有企业占49.9%。

关键信息

1. 中国对外直接投资流量概况

• 整体趋势：2019年，中国OFDI流量为1369.1亿美元，同比下降4.3%，但仍保持全球第二。
• 行业构成：
  • 新增股权投资：483.5亿美元，占比35.3%。
  • 债务工具投资：279.4亿美元，占比20.4%。
  • 收益再投资：606.2亿美元，占比44.3%，创历史新高。
• 中央企业与地方企业：中央企业投资增长较快（+18%），地方企业投资下降（-8.7%），但占比仍达76.7%。
• 制造业：2019年，中国对外投资并购中，制造业投资金额最大，达142.7亿美元，占41.6%。

2. 中国对外直接投资存量概况

• 全球占比：截至2019年底，中国OFDI存量为21988.8亿美元，占全球6.3%。
• 行业分布：
  • 制造业：占比最高（33%）。
  • 租赁和商务服务业：占比约14%。
  • 采矿业：占比约13.8%。
• 企业类型：国有企业占主导地位（50.1%），非国有企业占49.9%。

3. 中国对外投资趋势-洲际篇

亚洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对亚洲投资流量为1180.4亿美元，占全球80.9%；存量为1.46万亿美元，占亚洲投资存量的66.4%。
• 国别集中度：中国香港为最大投资目的地，存量达1.28万亿美元，占中国FDI存量的58%。
• 主要投资事件：包括收购BIGO、Compart、盐野义制药等，涉及互联网、制造业、医疗健康等领域。
• 投资趋势：对亚洲投资国别集中度提升，对新加坡、泰国、越南等国投资增长显著。

欧洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对欧洲投资流量为105.2亿美元，同比增长59.6%；存量为1143.8亿美元。
• 国别集中度：荷兰、瑞典、德国为主要投资国，其中荷兰投资增长最快（+274.6%）。
• 主要投资事件：包括安踏收购AmerSports、华润资本收购Viridor、北汽集团投资戴姆勒等。
• 投资趋势：对欧洲投资行业多元化，制造业占比提升，但对瑞士、西班牙等国投资下滑。

非洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对非洲投资流量为27.1亿美元，同比下降49.9%；存量为443.9亿美元。
• 国别集中度：刚果（金）、安哥拉、尼日尔为主要投资国，其中刚果（金）投资增长最快（+44.6%）。
• 主要投资事件：包括收购CGE公司、EGH、大陆黄金、Australis等，涉及公用事业、能源及矿业、农林牧渔等领域。
• 投资趋势：投资行业趋向多元化，建筑业占比最大；国别集中度进一步提升。

北美洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对北美洲投资流量为43.7亿美元，占全球3.2%；存量为1002.3亿美元。
• 国别集中度：美国为最大投资国，占北美洲流量的89%。
• 主要投资事件：包括腾讯音乐娱乐集团收购UMG、紫金矿业收购Nevsun和圭亚那金田。
• 投资趋势：对美国投资趋缓，受贸易摩擦影响；对北美洲投资行业保持多元化，采矿业和金融业增幅较大。

拉丁美洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对拉丁美洲投资流量为63.9亿美元，同比下降56.3%；存量为4360.5亿美元，占中国OFDI存量的19.8%。
• 国别集中度：开曼群岛、英属维尔京群岛为主要投资国，占拉美投资存量的63%和33%。
• 主要投资事件：包括国家电网收购CGE公司、湖北能源收购EGH、紫金矿业收购大陆黄金、佳沃股份收购Australis等。
• 投资趋势：对拉美投资行业集中度高，信息传输/软件和信息技术服务业占主导；国别集中度持续提升。

大洋洲

• 投资流量与存量：2019年，中国对大洋洲投资流量为20.8亿美元，同比下降6.3%；存量为436.1亿美元。
• 国别集中度：澳大利亚为主要投资国，占大洋洲投资存量的87.3%。
• 主要投资事件：包括对澳大利亚、新西兰等国的投资，涉及采矿业、金融业、租赁和商务服务业等。
• 投资趋势：投资行业相对多元化，采矿业是重点；未来与RCEP国家合作领域将扩大。

总结与展望

• 总体趋势：中国对外投资保持健康有序发展，流量和存量稳步增长，但部分年份受国际形势影响有所波动。
• 区域分布：亚洲是中国对外投资的主要目标市场，其次是欧洲、北美洲、拉丁美洲、大洋洲。
• 行业分布：制造业、租赁和商务服务业、采矿业为主要投资行业，金融、能源、信息技术等新兴行业也在逐步扩大。
• 国别集中度：中国对亚洲、欧洲、拉美等地区的投资国别集中度较高，尤其在亚洲和拉美，对新加坡、泰国、越南、开曼群岛等国家投资显著增长。
• 未来展望：随着“一带一路”和全球合作的深化，中国对外投资将继续拓展，但需注意风险防范和投资质量提升。