前瞻-2021年全球及中国对外投资趋势全景分析报告-2021.3-100页_3mb

中国对外投资趋势全景分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年全球及中国对外投资的发展概况，涵盖了投资趋势的洲际、省市、行业和企业层面。中国对外投资持续保持健康有序发展，成为全球第二大对外投资国。投资方向主要集中在亚洲，其次是欧洲、北美洲、拉丁美洲和大洋洲，投资行业以制造业、租赁和商务服务业为主，同时关注技术与市场资源获取。国有企业在对外投资中占据主导地位，尤其在亚洲市场表现突出。

全球及中国对外投资概况

1.1 对外投资概念定义

对外投资分为对外直接投资（OFDI）和对外间接投资（OFII）。OFDI涉及对境外企业的经营控制，OFII则指通过资本市场获取收益的投资。中国通过“一带一路”和自贸区建设积极参与全球化。

1.2 全球对外投资流量概况

• FDI流入：2014-2019年全球FDI流入均超1.4万亿美元，2019年达1.54万亿美元，同比增长3.0%。
• FDI流出：2014-2019年全球FDI流出均超9800亿美元，2019年达1.31万亿美元，同比增长33.2%。
• 主要国家：美国、日本分别在流入和流出中排名首位。

1.3 中国对外直接投资流量概况

• 总体趋势：2019年中国对外投资净额为1369.1亿美元，同比下降4.3%，但仍保持全球第二。
• 构成：新增股权投资占比35.3%，收益再投资占比44.3%，创历史新高。
• 中央企业：对外非金融类投资同比增长18%，地方企业投资同比下降8.7%，占全国非金融类投资的76.7%。
• 并购：2019年对外并购项目467起，交易总额342.8亿美元，同比下降53.8%。制造业为并购金额首位。

1.4 中国对外直接投资存量概况

• 全球占比：截至2019年末，中国对外投资存量达21988.8亿美元，占全球总量的约6.3%。
• 构成：股权投资占比55.0%，收益再投资占比31.2%，债务工具投资占比13.8%。
• 国有企业：占对外非金融类投资存量的50.1%，非国有企业占49.9%。

中国对外投资趋势-洲际篇

2.1 中国对亚洲投资趋势

• 流量与存量：2019年亚洲投资流量为1108.4亿美元，同比增长5.1%，占全球投资流量的80.9%。存量达1.46万亿美元，占中国对外投资存量的66.4%。
• 国别集中度：中国香港为最大投资目的地，占中国FDI存量的58%。新加坡、印尼、越南等国为重要投资对象。
• 行业分布：租赁和商务服务业占比最高（41.5%），制造业、批发和零售业增长显著。

2.2 中国对欧洲投资趋势

• 流量与存量：2019年欧洲投资流量为105.2亿美元，同比增长59.6%。存量达1143.8亿美元，占中国对外投资存量的4.6%。
• 国别集中度：荷兰、瑞典、德国为主要投资国，荷兰投资增长最快。
• 行业分布：制造业为最大投资行业（33.1%），采矿业、金融业占比提升。

2.3 中国对非洲投资趋势

• 流量与存量：2019年非洲投资流量为27.1亿美元，同比下降49.9%。存量达4360.5亿美元，占中国对外投资存量的19.8%。
• 国别集中度：刚果（金）、安哥拉、尼日尔为主要投资国。
• 行业分布：建筑业为最大投资行业（31%），采矿业、租赁和商务服务业增长显著。

2.4 中国对北美洲投资趋势

• 流量与存量：2019年北美洲投资流量为43.7亿美元，占全球流量的3.2%。存量达1002.3亿美元，占中国对外投资存量的4.6%。
• 国别集中度：美国为主要投资国，占北美洲投资流量的89%。
• 行业分布：制造业为最大投资行业（21%），采矿业、金融业增长显著。

2.5 中国对拉丁美洲投资趋势

• 流量与存量：2019年拉丁美洲投资流量为63.9亿美元，同比下降56.3%。存量达4360.5亿美元，占中国对外投资存量的19.8%。
• 国别集中度：开曼群岛、英属维尔京群岛为最大投资国，占拉美地区投资存量的63%、33%。
• 行业分布：信息传输/软件和信息技术服务业为最大投资行业（36%），租赁和商务服务业次之（23%）。

2.6 中国对大洋洲投资趋势

• 流量与存量：2019年大洋洲投资流量为20.8亿美元，同比下降6.3%。存量达436.1亿美元，占中国对外投资存量的2%。
• 国别集中度：澳大利亚为主要投资国，占大洋洲投资存量的87.3%。
• 行业分布：采矿业为最大投资行业（48%），金融业、租赁和商务服务业增长显著。

关键信息总结

• 中国对外投资整体健康：2019年对外投资流量保持全球第二，存量稳步增长。
• 亚洲为主要投资市场：流量和存量均占比较高，投资集中于租赁和商务服务业、制造业。
• 欧洲投资增长显著：制造业为主要投资行业，荷兰、瑞典为重要投资国。
• 非洲投资波动较大：流量下降明显，但存量增长，建筑业为最大投资行业。
• 北美洲投资受政治因素影响：美国为主要投资国，制造业为主要投资行业。
• 拉丁美洲投资集中在特定地区：开曼群岛、英属维尔京群岛为主要投资地，信息传输/软件和信息技术服务业为主要投资行业。
• 大洋洲投资以澳大利亚为主：采矿业为主要投资行业，金融业、租赁和商务服务业增长显著。

主要观点

1. 对外投资形式：中国对外投资以OFDI为主，OFII占比较低，主要通过并购和股权投资获取境外资产。
2. 投资区域分布：亚洲为中国对外投资的主要目标，其次是欧洲、北美洲、拉丁美洲和大洋洲。
3. 投资行业分布：制造业、租赁和商务服务业、采矿业为投资重点行业。
4. 投资主体：国有企业在对外投资中占据主导地位，尤其在亚洲和欧洲市场。
5. 投资趋势：中国对外投资总体保持增长，但受政治、经济环境影响，部分区域和行业的投资出现波动。
6. 投资收益：收益再投资占比持续上升，显示中国对外投资的盈利能力和持续性。

总结与展望

中国对外投资持续发展，尤其在亚洲市场表现突出，投资结构逐步优化，行业分布多元化。未来，随着“一带一路”和国际合作的深化，中国对外投资有望进一步扩大，但需关注政治、经济风险，尤其是中美贸易摩擦和全球疫情对投资环境的影响。同时，投资行业和国别集中度可能继续上升，投资形式也将在多元化方向发展。