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中国银行业理财市场年度报告（2025年）总结

核心内容概述

2025年，中国银行业理财市场在复杂多变的内外部环境中保持稳健发展态势，全年累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元，存续规模达33.29万亿元，同比增长11.15%。理财产品通过多种方式支持实体经济，资金规模约21万亿元。持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，同比增长14.37%。整体收益为7303亿元，同比增长2.87%。理财行业在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”方面持续推进产品体系建设与服务创新，强化风险管理与投资者保护，推动行业高质量发展。

主要观点

• 市场规模稳健增长：2025年理财市场整体规模持续扩大，存续规模和新发产品数量均实现增长。
• 多资产配置成为趋势：随着市场波动常态化，理财产品逐步从单一资产驱动向多资产配置转型，强化风险控制与收益平衡。
• 产品结构优化：固定收益类产品仍为主流，占97.09%，混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品占比有所上升。
• 风险等级分布清晰：风险等级为二级（中低）及以下的理财产品占比达95.73%，高风险产品占比仅为0.24%。
• 投资者结构以个人为主：个人投资者占98.64%，机构投资者占1.36%，且投资者风险偏好逐步多元化。
• 投资者权益保护加强：理财行业通过适当性管理、投资者教育、信息披露等手段，全面保障投资者合法权益。
• 科技与数字金融推动创新：人工智能、大数据、云计算等技术在理财业务中广泛应用，提升效率、优化服务、强化风控。
• 绿色与养老金融深化发展：ESG主题理财产品发行数量和规模持续增长，养老理财产品试点扩大，支持银发经济。
• 信息披露机制完善：统一信息披露平台建设，提升透明度和规范性，保障投资者知情权与监督权。
• 代销业务规范化：理财公司积极拓展代销渠道，建立规范化的代理销售业务管理机制，提升服务覆盖广度和深度。

关键信息

一、理财市场整体规模

• 2025年存续规模33.29万亿元，同比增长11.15%。
• 全年新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元。
• 1年期以上的封闭式产品存续规模占比达70.87%。
• 全年为投资者创造收益7303亿元，同比增长2.87%。

二、理财产品类型结构

• 公募理财产品存续规模31.46万亿元，占94.50%。
• 私募理财产品存续规模1.83万亿元，占5.50%。
• 固定收益类产品存续规模32.32万亿元，占97.09%。
• 混合类产品存续规模0.87万亿元，占2.61%。
• 权益类产品和商品及金融衍生品类产品存续规模较小，分别为0.08万亿元和0.02万亿元。

三、理财服务实体经济

• 理财产品投资资产合计35.66万亿元，同比增长10.99%。
• 投资债券、非标准化债权类资产、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元。
• 投资绿色债券规模超3800亿元，投向“一带一路”、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1100亿元。
• 支持科技创新、高端制造、战略性新兴产业等领域，助力科技自立自强。

四、理财投资者情况

• 投资者数量达1.43亿个，同比增长14.37%。
• 个人投资者占比达98.64%，机构投资者占比1.36%。
• 风险偏好以二级（稳健型）为主，占比33.54%，一级（保守型）和五级（进取型）占比增加。

五、市场机构与服务

• 全市场共32家理财公司，2025年12月设立32家，其中浙银理财于2025年1月设立。
• 理财产品集中登记服务支持966家机构开展数据交换，全年申购赎回业务发生额达142万亿元。
• 信息披露平台累计发布各类公告超50万份，产品净值信息超270万条。
• 理财产品中央数据交换平台支持业务连续性，全年完成76家机构接入，系统性能显著提升。

专栏重点

专栏1：五篇大文章与金融强国建设

• 工银理财、招银理财等积极布局“五篇大文章”，支持科技创新、绿色低碳、普惠金融、养老理财及数字金融。
• 科技金融方面，投资科创债及科技行业债券超750亿元，支持科创企业发展。
• 绿色金融方面，绿色债券投资余额占比超7%，助力绿色低碳循环经济。
• 养老金融方面，养老客群产品规模增长显著，推动银发经济。
• 数字金融方面，推动业务数字化转型，提升客户体验与投资决策效率。

专栏2：理财业务风险管理

• 交银理财、渤银理财、浙银理财等强化风控体系建设，建立多层次风险管理体系。
• 严格遵守资管新规，从产品设计到信息披露全流程把控风险。
• 健全投资者适当性管理机制，提升服务透明度与投资者获得感。

专栏3：多资产配置趋势

• 光大理财、法巴农银理财等积极布局多资产配置，通过动态策略、风险管理与产品配置三维度实现收益与风险平衡。
• 多资产配置从“资产拼接”向“组合管理”转变，注重风险预算与情景分析，强化组合抗波动能力。

专栏4：产品体系建设与差异化竞争优势

• 兴银理财、民生理财等通过构建多层次产品体系，满足客户多样化需求。
• 产品策略涵盖多元、量化、指数、价值、成长、转债、套利、全球、商品等。
• 强化投资者教育，提升金融素养，助力客户做出理性投资决策。

专栏5：支持资本市场健康发展

• 华夏理财、北银理财等通过一级股权投资、二级权益投资等方式支持资本市场。
• 推出“天工”系列指数产品，实现高透明度、低费率、广覆盖。
• 推动中长期资金入市，为国家战略性新兴产业引入耐心资本。

专栏6：科技金融与新质生产力发展

• 建信理财、上银理财等通过科技金融产品支持科技创新领域。
• 采用“定制化理财产品+非标准化股权投资”方式，推动科技型企业融资。

专栏7：绿色金融与ESG理念

• 信银理财、平安理财等积极践行ESG理念，发行绿色主题理财产品。
• 绿色债券投资规模超3800亿元，支持绿色制造、清洁能源、污染防治等。
• 建立多维碳账户体系，提升绿色能力，推动可持续发展。

专栏8：普惠金融与适当性管理

• 宁银理财、广银理财等通过适当性管理与投资者教育，提升普惠金融服务。
• 开展线上线下结合的金融教育活动，覆盖特殊群体，提升投资者风险识别能力。

专栏9：理财产品代销管理

• 理财公司积极拓展代销渠道，31家理财公司除母行代销外，还通过其他银行渠道销售。
• 建立健全代理销售业务管理机制，规范销售流程，提升服务效率与投资者体验。

专栏10：数字金融与科技应用

• 浦银理财、施罗德交银理财、贝莱德建信理财等推动数字化转型。
• 应用人工智能、大数据、云计算等技术，提升投研、风控与运营效率。
• 建设统一平台，实现智能投研、智慧运营与智能服务，推动业务流程智能化。

专栏11：养老金融发展

• 中银理财、苏银理财、华夏银行等布局养老金融，推出多种养老理财产品。
• 支持养老理财试点扩大，提升产品灵活性，满足投资者养老金积累与使用需求。

专栏12：信息披露与投资者教育

• 中国理财网信息披露平台持续优化，提升标准化与自动化水平。
• 青银理财、徽银理财、长沙银行等通过多渠道、多形式开展投资者教育，提升金融素养。

结论

2025年，中国银行业理财市场在政策引导与技术赋能下，实现了规模增长、结构优化、服务提升与风险控制。理财行业持续践行“五篇大文章”，在科技、绿色、普惠、养老与数字金融领域取得显著成效。同时，投资者数量与收益稳步增长，信息披露与适当性管理机制不断完善，推动行业高质量发展与金融稳定。