20250510-太平洋-新能源+AI行业周报（第7期）_智能化提速明显_重视海外储能机会_21页_1mb

行业周报总结：新能源与AI相关领域2025年5月10日分析

一、行业整体策略
智能化进程加速，新能源设备及新能源行业迎来发展机遇。马斯克回归特斯拉经营并推动智驾技术，国内新能源汽车智能化需求升温，带动产业链向上周期。欧洲储能需求在去库存后持续回暖，需关注海外储能增量企业。政策端136号文和394号文推动储能行业从政策驱动向市场驱动转型，尤其关注光储一体化发展趋势。

二、新能源汽车产业链

1. 智能化驱动：黑芝麻智能推出高性价比智驾产品，理想汽车投入"司机大模型"提升辅助驾驶能力，预示智能驾驶领域即将出现重大技术突破。
2. 材料需求变化：高压实铁锂电池供不应求，草酸亚铁法因性能优势获重点布局，仅有2-3家企业掌握该技术。富临精工一季度归母净利润达124亿元，同比增长21185%。
3. 风电领域：金风科技Q1营收增长3572%，净利润激增7084%，6MW以上机型占比提升至70.47%；金雷股份Q1净利润增长9117%，凸显海上风电项目交付需求旺盛。

三、光储产业链

1. 政策支持：欧洲多地停电事故提升储能行业关注度，136号文和394号文加速储能技术应用。394号文推动电力现货市场全覆盖，带动储能业务市场化。
2. 企业表现：德业股份Q1归母净利润706亿元，同比增长6297%，海外储能业务持续放量。阳光电源Q1营收增长5092%，归母净利润同比增长8252%，光伏逆变器和储能系统保持全球领先地位。

四、AI+新能源产业链

1. 人形机器人：世界人形机器人运动会即将在8月北京举办，汇川技术布局相关配套技术，Q1归母净利润达1323亿元，同比增长6308%。
2. 技术突破：宁德时代采用草酸亚铁法工艺打造神行电池，反映技术迭代趋势。部分企业如帝尔激光加码BC、HJT技术，研发投入占比提升至748%。

五、重点企业动态

1. 业绩亮点：思源电气Q1营收3227亿元，净利润446亿元，海外业务增长显著；金风科技在手订单达5109GW，创历史新高；远东股份储能电池业务营收翻倍。
2. 战略调整：苏奥传感被中创新航控股，持股比例达22.61%；天奈科技碳纳米管导电浆料市占率53.2%；协鑫科技研发投入增长35%。
3. 风险提示：部分企业如欧晶科技Q1营收下降58.61%，面临行业价格竞争压力；通威股份因光伏产品价格暴跌净亏损扩大；行业整体存在下游需求不及预期、技术进步不及预期等风险。

六、市场趋势
储能行业加速技术转化，发达国家电网稳定性问题凸显市场需求；新能源汽车智能化技术突破将重塑行业格局；全球化布局成为重点方向，海外业务增长显著。行业整体呈现分化态势，部分企业因技术优势和市场拓展实现高速增长，但需警惕行业竞争加剧带来的风险。