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油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析以及相应的策略建议。报告旨在为投资者提供市场行情解读与期权策略参考，强调信息的客观性与分析的全面性，同时提醒投资者注意风险。

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标的期货市场数据

液化气（PG）期权

• 标的合约：pg2610
• 最新价：6726元
• 涨跌：-302元
• 涨跌幅：-4.29%
• 成交量：87,860万手（较前日减少32,912万手）
• 持仓量：20,756万手（较前日减少6,020万手）

原油（SC）期权

• 标的合约：sc2611
• 最新价：728元
• 涨跌：-77元
• 涨跌幅：-9.56%
• 成交量：285,220万手（较前日无变化）
• 持仓量：42,228万手（较前日减少2,115万手）

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期权因子分析

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：2.01（较前日变化1.1）
• 持仓量PCR：1.33（较前日变化0.13）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（39.85%）上方，加权隐波率43.74%，较前日变化+0.33%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：7700
  • 支撑位：4000

原油（SC）期权

• 成交量PCR：1.34（较前日变化+0.02）
• 持仓量PCR：2.09（较前日变化-0.32）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（57.91%）上方，加权隐波率66.96%，较前日变化-7.01%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：970
  • 支撑位：500

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行情解读

1. PG（液化气）合约：

   • 昨日收盘价下跌4.29%，成交量与持仓量均出现下降，表明市场情绪偏谨慎。
   • 隐含波动率维持在均值上方，显示市场对价格波动的预期较高。
   • 持仓量PCR处于较高水平（1.33），表明看跌期权持仓相对较多。

2. SC（原油）合约：

   • 昨日收盘价大幅下跌9.56%，成交量无变化，持仓量有所减少，显示市场观望情绪较浓。
   • 隐含波动率高于年均水平，市场对价格波动的预期显著上升。
   • 持仓量PCR为2.09，处于较高水平，表明看跌期权持仓占比较大。

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期权策略建议

方向性策略

• PG与SC期权：当前均无明确的方向性策略建议。

波动性策略

• PG期权：建议构建做空波动率的宽跨式策略，通过卖出看涨与看跌期权组合获取时间价值收益，同时动态调整持仓delta以保持中性。

  • 示例策略：S_PG2611C7700, S_PG2611P6100

• SC期权：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，通过卖出看涨与看跌期权获取时间价值收益，并保持delta中性。

  • 示例策略：S_SC2611C880, S_SC2611P720

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免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略。
• 投资者应自行评估交易策略是否适合其财务状况与目标，并在必要时咨询专业财务顾问。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容，否则可能涉及法律风险。

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